Solteq Q3 - heikko tulos ja ohjeistuslasku
– Inderes
Solteqin aamulla julkistama Q3-tulos oli operatiivisesti hyvin heikko ja jäi myös selvästi maltillisten odotuksiemme alle sekä liikevaihdon että erityisesti liiketuloksen osalta. Yhtiö myös laski heikon tuloksen myötä tulosohjeistustaan. Joudumme raportin myötä laskemaan jälleen selvästi ennusteitamme ja odotamme osakkeeseen negatiivista kurssireaktiota tänään.
Solteqin Q3-liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 5 % 14,2 MEUR:oon, mikä alitti noin 3 %:lla hieman vahvempaa kasvua ennakoineen ennusteemme. Q3:n kertaeristä oikaistu liiketulos oli -0,1 MEUR, mikä jäi noin 0,5 MEUR:n ennusteemme alle. Oikaistu liiketulosmarginaali oli 0,8 % kun ennustimme 2,8 %:n marginaalia. Operatiivista tulosta rasitti muutamien suurten projektien siirtyminen ylläpitovaiheeseen, panostukset Ruotsin liiketoimintojen kehittämiseen ja alihankintakulujen kasvu. Raportoitu liiketulos oli -0,5 MEUR, mikä sisältää yhteensä noin 0,38 MEUR:n negatiiviset kertaerät palkitsemiseen, erorahoihin ja yrityskauppoihin liittyen.
Solteq laski raportilla kuluvan vuoden tulosohjeistustaan. Yhtiö ennakoi nyt, että Q4:n oikaistu liiketulos on positiivinen, mutta vuoden 2016 oikaistu liiketulos tulee jäämään selvästi vuoden 2016 tasosta. Aiempi tulosohjeistus ennakoi oikaistun liiketuloksen kasvavan vuoden 2016 tasosta. Ennustimme ennen tulosjulkistusta yhtiön pääsevän tulosohjeistukseensa ja raportoivan vuodelta 2017 3,5 MEUR:n oikaistun liiketuloksen (2016: 3,1 MEUR). Rullaava 12 kk:n liiketulos oli Q3:n lopussa 2,6 MEUR, joten ennusteisiimme kohdistuu heikon Q3:n jälkeen jälleen selvää laskupainetta.
Yhtiö kertoi Q3:n aikana tehtyjen sisäisten rakennemuutosten ja viimeisen kuuden kuukauden aikana tehtyjen tehostustoimien laskevan yhtiön kustannustasoa noin 3 MEUR:n verran vuositasolla verrattuna vuoden 2017 alun tilanteeseen. Tehostamis-toimenpiteet ovat yhtiön mukaan kohdistuneet pääosin hallinnollisiin ja ei-laskuttaviin tehtäviin sekä liiketoiminnan palveluhankintojen ja infrakustannusten alentamiseen. Yhtiö on lisäksi jatkanut T&K-panostuksien kasvattamista ja aktivoi 0,25 MEUR kuluja taseeseen Q3:lla. Yhtiön mukaan uusien osaajien rekrytointeja on jatkettu onnistuneesti.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.07.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 63,0 | 66,3 | 73,5 |
| kasvu-% | 16,3 % | 5,2 % | 10,9 % |
| EBIT (oik.) | 3,1 | 3,5 | 4,4 |
| EBIT-% (oik.) | 4,9 % | 5,3 % | 5,9 % |
| EPS (oik.) | 0,08 | 0,08 | 0,12 |
| Osinko | 0,05 | 0,06 | 0,07 |
| Osinko % | 3,1 % | 14,0 % | 16,3 % |
| P/E (oik.) | 21,2 | 5,5 | 3,7 |
| EV/EBITDA | 5,3 | 6,4 | 4,1 |
Foorumin keskustelut
