Solteq Q3 torstaina - odotamme kasvua liikevaihtoon, mutta vaisua kannattavuutta
– Inderes
IT-palveluyhtiö Solteq julkaisee Q3-raporttinsa torstaina noin klo 8:00. Odotamme yhtiön raportoivan selvästi vertailukautta korkeamman liikevaihdon yrityskauppojen tukemana, mutta oikaistun liikevoiton jäävän edelleen heikoksi edelleen käynnissä olevan transformaation myötä. Ennakoimme Solteqin toistavan paranevaa oikaistua liikevoittoa ennakoivan ohjeistuksensa.
Solteq on toteuttanut viimeisen vuoden aikana useita pieniä yrityskauppoja kasvun vahvistamiseksi ja toiminnan laajentamiseksi uusille digitaalisen murroksen keskellä oleville toimialoille. Arvioimme, että yritysostot ja kasvaville toimialoille tehdyt uudet rekrytoinnit ovat kiihdyttäneet Solteqin liikevaihdon selvään kasvuun Q3:n aikana. Toisaalta markkinan rakenne- ja kysyntämuutoksista johtuva vanhojen kaupankäynnin ratkaisujen pienentynyt kysyntä vaimentaa todennäköisesti edelleen hiukan kasvua Q3:lla. Ennustamme Q3-liikevaihdon kasvaneen 8,2 % 14,7 MEUR:oon (Q3’16: 13,6 MEUR).
Odotamme Solteqin oikaistun Q3-liikevoiton heikkenevän hiukan vertailukauden tasolta liikevaihdon melko vahvasta kasvusta huolimatta. Ennusteemme oikaistulle Q3-liikevoitolle on 0,4 MEUR eli 2,8 % liikevaihdosta (Q3’16: 0,6 MEUR). Emme odota Q3:lle kertaeriä, mutta vertailukauden raportoitua liiketulosta rasitti 0,5 MEUR:n kertaluontoinen kuluerä keskeytyneestä yritysostohankkeesta ja kannustinjärjestelmien 0,1 MEUR:n kulu. Ennakoimme, että Solteqin tulostaso jää kausiluonteisesti heikolla Q3:lla vielä heikoksi, koska uuden toimitusjohtajan aloittama transformaatio rasittaa edelleen arviomme mukaan kannattavuutta ja organisaatiomuutosten tuomat tehostushyödyt eivät vielä todennäköisesti vaikuta täysimääräisesti tulokseen.
Odotamme Solteqin toistavan oikaistun liikevoiton kasvua ennakoivan ohjeistuksen alkuvuoden lievän operatiivisen tulosparannuksen ja Q4:lle ennakoimaamme tuloskasvuun perustuen. Ennustamme 2017 liikevaihdon kasvavan 5,2 % 66,3 MEUR:oon ja liikevoiton ilman kertaeriä kasvavan noin 12 % 3,5 MEUR:oon.
Raportissa huomiomme kiinnittyy kasvun ja tuloskehityksen sekä näkymien ohella myös toimitusjohtajan kommentteihin Solteqin transformaation etenemisestä, yhtiön haasteista ja mahdollisuuksista, kysyntätilanteesta ja mahdollisista strategiatarkennuksista.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.07.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 63,0 | 66,3 | 73,5 |
| kasvu-% | 16,3 % | 5,2 % | 10,9 % |
| EBIT (oik.) | 3,1 | 3,5 | 4,4 |
| EBIT-% (oik.) | 4,9 % | 5,3 % | 5,9 % |
| EPS (oik.) | 0,08 | 0,08 | 0,12 |
| Osinko | 0,05 | 0,06 | 0,07 |
| Osinko % | 3,1 % | 14,0 % | 16,3 % |
| P/E (oik.) | 21,2 | 5,5 | 3,7 |
| EV/EBITDA | 5,3 | 6,4 | 4,1 |
Foorumin keskustelut
