Solteq Q4-aamutulos: Raportti oli isossa kuvassa linjassa odotuksiin
Solteqin aamulla julkistama Q4-raportti oli isossa kuvassa linjassa odotuksiin. Liikevaihto oli orgaanisesti vertailukauden tasolla, mutta operatiivinen tulos jäi hieman odotuksista. Solteqin ohjeistus oli linjassa odotuksiin, mutta jätti tuloksen osalta selvää liikkumavaraa. Yhtiön tekemien mittavien kustannussäästötoimenpiteiden tulisi kuitenkin tukea tulos- ja kassavirtakehitystä tänä vuonna, mikä on kriittistä joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoituksen kannalta.
Orgaanisesti liikevaihto pysyi odotetusti vertailukauden tasolla
Solteqin vertailukelpoinen liikevaihto oli 14,2 MEUR ja vertailukauden tasolla, mikä oli myös linjassa odotuksiimme. Vertailukelpoisuuteen vaikutti LS-retail -liiketoimintojen myynti. Retail & Commerce -segmentin liikevaihto laski odotetusti 21 %, mistä pääosa selittyy liiketoimintojen myynnillä (orgaanisesti -5 %). Utilities-segmentin liikevaihto kasvoi odotetusti 4 %, mikä on positiivista, koska liiketoiminnassa on ollut suuria haasteita jo pidemmän aikaa.
Operatiivinen tulos jäi hieman odotuksista, mutta velka pieneni hienoisesti
Vertailukelpoinen liikevoitto oli -1,0 MEUR tai 7 % liikevaihdosta, ollen hieman ennustamamme -0,4 MEUR:n alapuolella. Yhtiö ilmoitti muuttavansa toimintatapaansa tuotekehitystoiminnan osalta ja alaskirjaavansa 7,5 MEUR:n tuotekehityskulut, mikä on aikaisemmin tiedotettua (6,3 MEUR) hieman korkeampi. Segmenttitasolla Retail & Commercen vertailukelpoinen liikevoitto-% oli -2 % ja alle 5 %:n ennusteemme, kun Utilities kannattavuus oli -21 % ja hienoisesti -25 %:n ennustettamme parempi. Muilla tulosriveillä ei ollut suurempia yllätyksiä. Koko vuoden operatiivinen tulos oli hyvin heikkoa. Näin Solteqin hallitus ehdotti hyvin odotetusti, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2023.
Seuraamme kassavirran ja nettovelan kehitystä erityisen tarkasti, johtuen tämän syksyn joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoitustarpeesta. Solteqin nettovelka vuokraveloista oikaistuna nousi kvartaalin aikana 22,3 MEUR:oon (Q3’23: 23,4 MEUR). Kassavirtaa painoi tappiollisen tuloksen lisäksi käyttöpääoman kasvu. Näin kassavirran tulisi parantua selvästi säästötoimenpiteiden ajamana, jotta uudelleenrahoitus olisi kivuttomampaa.
Solteqin ohjeistus oli isossa kuvassa odotettu, vaikka jättääkin liikkumavaraa tuloksen osalta
Solteq ohjeistaa vertailukelpoisen liikevaihdon kasvavan ja liiketuloksen olevan positiivinen. Vertailukelpoinen liikevaihto oli 54,2 MEUR vuonna 2023. Arvioimme ennen Q4-raporttia liikevaihdon laskevan 5 % 55 MEUR:oon myytyjen liiketoimintojen ajamana. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvavan 2 %. Oikaistun liikevoiton arvioimme nousevan mittavien kulusäästöjen (3,8 MEUR) tukemana 2,8 MEUR:oon (2023e: 2,9 MEUR). Yhtiön kustannussäästöohjelman tukee vuoden 2024 kannattavuusparannusta. Näin yhtiön ohjeistus oli isossa kuvassa odotettu, mutta jättää tuloksen osalta reilusti liikkumavaraa, myös ennen raporttia ennustamamme alle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.02.
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 68,4 | 57,7 | 54,6 |
kasvu-% | −0,91 % | −15,74 % | −5,22 % |
EBIT (oik.) | 0,5 | −2,9 | 2,8 |
EBIT-% (oik.) | 0,68 % | −5,03 % | 5,18 % |
EPS (oik.) | −0,03 | −0,29 | 0,03 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | 23,75 |
EV/EBITDA | 9,95 | 13,10 | 5,41 |