Solteq Q4 - loppuvuosi ei tarjonnut odotettua nostetta kasvuun tai tulokseen
– Inderes
Solteq raportoi aamulla odotuksiamme heikomman Q4-raportin. Sekä liikevaihto että kannattavuus alittivat selvää positiivista käännettä jo loppuvuodelle ennakoineet ennusteemme. Yhtiö ei odotetusti jaa osinkoa tilikaudelta 2017. Kuluvan vuoden näkymien osalta yhtiö oli hyvin positiivinen ja ohjeisti odotetusti selvää kasvua oikaistuun liiketulokseen.
Solteqin Q4-liikevaihto laski 9 % vertailukaudesta 16,1 MEUR:oon, mikä oli selvä pettymys kiihtyvää kasvua ennakoineeseen 19,8 MEUR:n ennusteeseemme nähden. Odotuksia heikompaa kasvua näyttäisi selittävän ainakin osin se, että yhtiön henkilöstömäärä kääntyi Q4:llä laskuun (Q4’17: 480 hlöä) verrattuna Q3:n tilanteeseen (505 hlöä). Olimme odottaneet omissa ennusteissamme selvää kasvua henkilöstömäärään (Q4’17 enn. 515 hlöä). Myös liikevaihto per henkilö oli kuitenkin odotuksiamme alempi. Q4:n oikaistu liikevoitto oli 0,4 MEUR ja 2,5 % liikevaihdosta. Myös liikevoitto alitti selvästi 1,1 MEUR:n tasolla olleen ennusteemme. Eroa ennusteeseemme selittää selvästi odotuksiamme alempi myyntikate, mutta myös kiinteiden kulujen suhde liikevaihtoon oli selvästi odotuksiamme korkeampi.
Yhtiön mukaan alkuvuoden liiketoiminnan näkymä on vahva, ja vuonna 2017 tehdyt liiketoiminnan tehostustoimet vaikuttavat täysimääräisesti tulokseen kuluvana vuonna. Yhtiö ohjeistikin odotetusti, että vuoden 2018 oikaistu liikevoitto kasvaa selvästi vuoden 2017 tasosta (2017: 2,1 MEUR). Yhtiö ei antanut kuitenkaan liikevaihdon ohjeistusta, joten kannattavuusohjeistuksen ohjaava vaikutus jää heikoksi vaisun vertailukauden jälkeen. Oma ennusteemme vuoden 2018 liikevaihdolle ennen Q4-raporttia oli 73 MEUR ja oikaistulle liikevoitolle 4,3 MEUR.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Solteq on vuonna 1982 perustettu pohjoismainen IT-palveluiden ja ohjelmistoratkaisujen tarjoaja, joka on erikoistunut liiketoiminnan digitalisaatioon sekä toimialakohtaisiin ohjelmistoihin. Keskeisiä toimialoja, joista yhtiöllä on pitkäaikainen kokemus, ovat kauppa, teollisuus, energia ja palvelut. Solteq toimii Pohjoismaissa ja muutamissa muissa Euroopan maissa. Solteqin palvelut kattavat pilvestä tarjottavien IT-ratkaisujen koko elinkaareen, sähköisen liiketoiminnan kehityksen konsultoinnista ja palvelumuotoilusta toteutuksiin ja ylläpitoon. Yhtiö on jakanut liiketoimintansa kahteen segmenttiin Solteq Digital ja Solteq Softwareen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2017
| 2016 | 17e | 18e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 63,0 | 65,3 | 73,4 |
| kasvu-% | 16,3 % | 3,6 % | 12,5 % |
| EBIT (oik.) | 3,1 | 2,8 | 4,3 |
| EBIT-% (oik.) | 4,9 % | 4,4 % | 5,8 % |
| EPS (oik.) | 0,08 | 0,05 | 0,11 |
| Osinko | 0,05 | 0,00 | 0,05 |
| Osinko % | 3,1 % | 8,1 % | |
| P/E (oik.) | 21,2 | 12,0 | 5,5 |
| EV/EBITDA | 5,3 | 9,4 | 4,6 |
Foorumin keskustelut
