Solwers tiedotti torstaina laajentavansa toimintaansa Puolaan ostamalla taloushallinnon palveluita tarjoavan Szwak & Spółka Sp. z o.o.:n koko osakekannan. Puolaan oli aiemmin perustettu jo maayhtiö, joten ensimmäinen yritysosto Puolassa oli looginen jatkumo tälle. Kasvustrategian käynnistäminen juuri taloushallinnon palveluita hankkimalla oli odotettua, sillä myös muilla toimintamarkkinoilla Solwersilla on vastaavat yhtiöt, jotka vastaavat samalla konsernin omien yhtiöiden taloushallinnosta. Tämän alustan päälle yhtiön on hyvä rakentaa tulevaa kasvua Puolassa, mutta koska yhtiön velkaantuminen on edelleen koholla odotamme strategisen fokuksen olevan vielä ensi vuonna tulosparannuksen toteuttamisessa eikä yritysostoissa. Kauppa on kuitenkin lievä positiivinen signaali siitä, että Solwers kykenee jatkamaan epäorgaanista kasvuaan huolimatta viime aikojen haastavammasta markkinatilanteesta ja taseaseman vaatimasta huomiosta.

Päänavaus Puolan markkinoille

Solwersin tytäryhtiö on allekirjoittanut sopimuksen puolalaisen Szwak & Spółka Sp. z o.o.:n koko osakekannan ostamisesta, ja yhtiö raportoidaan osana konsernia 1.12.2025 alkaen. Ostettava yhtiö sijaitsee Poznańissa ja se tarjoaa talouskonsultoinnin, kirjanpidon ja palkanlaskennan palveluita noin 250 asiakasyritykselle. Vuonna 2009 perustettu yhtiö työllistää noin 30 henkilöä.

Ostettavan yhtiön liikevaihto vuonna 2024 oli 8,2 miljoonaa Puolan zlotya (nykykurssilla noin 1,9 MEUR) ja sen oikaistu liikevoittomarginaali oli erittäin vahva, noin 24 %. Kauppahintaa ei tiedotteessa kerrottu ja se selviää vasta yhtiön Q4-raportissa, mutta Solwers on historiallisesti maksanut yritysostoistaan maltillisia, noin 5–6,5x liikevoittokertoimia. Ostettavan yhtiön profiili sopii hyvin Solwersin kriteereihin: se on vakiintunut, yrittäjävetoinen ja erittäin kannattava. Korkea 24 %:n liikevoittomarginaali ylittää selvästi Solwersin yli 12 %:n EBITA-tavoitetason.

Kauppa tukee ennusteita

Yritysostolla on positiivinen vaikutus Solwersin ennusteisiin etenkin kannattavuuden osalta. Ostettavan yhtiön noin 1,9 MEUR:n liikevaihto vastaa noin 2 %:a Solwersin vuoden 2025 ennustetusta liikevaihdosta (82,9 MEUR). Merkittävämpää on kuitenkin ostokohteen korkea kannattavuus, joka tukee Solwersin koko konsernin marginaalia. Solwersin oma kannattavuus on ollut viime aikoina paineessa, ja vuoden 2025 ennustettu oikaistu liikevoittomarginaali on ollut matala (1,2 %). Siten korkeakatteisen liiketoiminnan lisääminen portfolioon on tervetullutta. Tulemme päivittämään ennusteemme huomioimaan yritysoston vaikutukset.