Sunborn International vahvistaa tasettaan perustamalla yhteisyrityksen Gibraltarin jahtihotellin ympärille

Järjestelyn kokonaisarvo on 155 MEUR ja sen yhteydessä Gibraltarin jahtihotelli siirtyisi singaporelaisen yhteisyrityksen omistukseen, josta Sunborn International Holdings (SBIH) omistaisi 42 %. Järjestelyllä SBIH pyrkii vahvistamaan pääomarakennettaan, maksamaan takaisin tytäryhtiön 58 MEUR:n joukkovelkakirjalainan ja toteuttamaan aluksen perusparannustöitä. Kaupasta saatu hinta vaikuttaa houkuttelevalta aluksen vuokratuottoon ja valuaatioarvioon nähden, joskin vastikkeen koostuessa osittain yhteistyökumppanin osakkeista kaupan tarkan taloudellisen vaikutuksen arvioiminen on haastavaa. Uutinen ei muuta myönteistä näkemystämme SBIH:n ja Rush Factoryn osakevaihdosta Rush Factoryn osakkeenomistajien kannalta.

Jatkossa Sunborn International olisi vähemmistöomistaja Gibraltarin jahtihotellissa

Rush Factory tiedotti tiistaina, että yhtiön kanssa osakevaihtoa suunnitteleva, Sunborn International Holdingin, on allekirjoittanut ehdollisen sopimuksen yhteisyrityshankkeesta singaporelaisen XNS Holdings PTE:n kanssa (XNS) ja Gibraltarin aluksen enemmistöosuuden kaupasta. Sunborn Gibraltar -jahtihotellissa on yhteensä 189 huonetta. Viime vuonna alus tuotti noin 3,76 MEUR:n vuokratulot, kun taas vuonna 2023 vuokratulot asettuivat 5,46 MEUR:oon.

Merenkulkualan konsulttiyhtiön, Altum Marinen, helmikuussa 2025 laatima valuaatioarvio aluksen arvosta oli noin 136 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mikä vastaa noin 130,5 miljoonaa euroa. Kyseiseen arvioon suhteutettuna 155 MEUR:n järjestelyn kauppahinta vaikuttaa houkuttelevalta. Vastike on tarkoitus maksaa kolmessa osassa ja siitä 90 MUSD maksetaan käteisellä ja 65 MUSD XNS:n osakkeilla. XNS:n osakassopimuksen mukaan yhtiö tulee maksamaan osinkoa vähintään 70 % tilikauden voitostaan, jonka kautta SBIH pyrkii saamaan tuottoa omistukselleen. Järjestely on tarkoitus panna täytäntöön kesäkuun 2025 loppuun mennessä.