Analyytikon kommentti
Suominen: Merkintäannin ehdot julki
Tiivistelmä
- Suominen julkisti merkintäoikeusannin tekniset yksityiskohdat, kuten merkintähinnan 0,36 EUR, vaihtosuhteen ja aikataulun, mikä laimentaa merkittävästi osakekantaa.
- Osakeannissa tarjotaan merkittäväksi enintään noin 77 miljoonaa uutta osaketta, mikä voi nostaa osakemäärän enintään noin 135 miljoonaan osakkeeseen, lisäten osakkeiden määrää jopa 57 %.
- Yhtiön pääomistajat ovat sitoutuneet merkitsemään osakkeita ja takaamaan annin loppuosan, ja Finanssivalvonta on myöntänyt heille poikkeusluvan ostotarjousvelvollisuudesta.
- Kerättävät varat käytetään yhtiön Full Potential -kannattavuusohjelman toteuttamiseen ja taseen vahvistamiseen.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Suominen julkisti maanantaina tarkemmat ehdot toukokuussa tiedottamalleen noin 28 MEUR:n merkintäoikeusannille. Annin koko ja pääomistajien antama täysi merkintätakaus olivat jo tiedossa, joten uutena tietona saatiin annin tekniset yksityiskohdat, kuten merkintähinta, vaihtosuhde ja aikataulu. Kuten aiemmin olemme arvioineet, anti laimentaa merkittävästi osakekantaa. Tulemme päivittämään ennusteemme heijastelemaan uutta osakemäärää ja vahvistuvaa tasetta lähiaikoina.
Tuntuva alennus ja merkittävä määrä uusia osakkeita
Osakeannissa tarjotaan merkittäväksi enintään noin 77 miljoonaa uutta osaketta 0,36 euron merkintähintaan. Osakkeenomistajat saavat yhden merkintäoikeuden jokaista täsmäytyspäivänä 10.6.2026 omistamaansa osaketta kohden, ja kolmella merkintäoikeudella voi merkitä neljä uutta osaketta. Merkintähinta sisältää laskennallisen 45 %:n alennuksen osakkeen teoreettiseen hintaan (TERP), mikä on merkintäoikeusanneille tavanomainen mutta varsin tuntuva alennustaso. Eilisen päätöskurssin perusteella osakkeen hinta ilman merkintäoikeutta olisi arviomme mukaan noin 0,66 euroa. Ensimmäinen kaupankäyntipäivä ilman merkintäoikeuksia on 9.6.2026 eli tänään, ja merkintäaika alkaa 15.6.2026. Mikäli anti merkitään täysimääräisesti, yhtiön osakemäärä nousee nykyisestä noin 58 miljoonasta osakkeesta enintään noin 135 miljoonaan osakkeeseen. Uudet osakkeet vastaavat siten jopa 57 % yhtiön kaikista osakkeista annin jälkeen, mikä alleviivaa järjestelyn huomattavaa laimennusvaikutusta niille osakkeenomistajille, jotka eivät osallistu antiin.
Finanssivalvonnalta odotettu poikkeuslupa pääomistajille
Kuten jo toukokuussa kerrottiin, yhtiön pääomistajat Ahlstrom Capital, Etola Group ja Etra Invest (yhteensä noin 49 % osakkeista) ovat sitoutuneet merkitsemään osakkeita oman omistusosuutensa mukaisesti ja lisäksi takaamaan annin loppuosan. Uutena tietona yhtiö kertoi Finanssivalvonnan myöntäneen pääomistajille pysyvän poikkeuksen ostotarjousvelvollisuudesta, vaikka heidän ääniosuutensa ylittäisi 30 prosentin rajan mahdollisten takaussitoumusten myötä. Pidämme tätä odotettuna ja välttämättömänä teknisenä reunaehtona järjestelyn läpiviemiseksi. Kerättävät varat käytetään yhtiön Full Potential -kannattavuusohjelman toteuttamiseen sekä taseen vahvistamiseen, kuten aiemmin kerrottiin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.05.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 412,4 | 423,4 | 453,0 |
| kasvu-% | −10,8 % | 2,7 % | 7,0 % |
| EBIT (oik.) | −4,1 | −4,5 | 1,3 |
| EBIT-% (oik.) | −1,0 % | −1,1 % | 0,3 % |
| EPS (oik.) | −0,11 | −0,09 | −0,05 |
| Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Osinko % | |||
| P/E (oik.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | 15,4 | 28,4 | 10,2 |
Foorumin keskustelut
