Suominen Q4 ensi tiistaina: Suunnan pitäisi jatkua positiivisena
Suominen raportoi Q4-tuloksensa ensi tiistaina noin klo 9.30. Ennustamme tuloksen paranevan hieman sekä vertailukauteen että Q3-tulokseen nähden, joskin taso on edelleen vaatimaton. Siksi uskommekin yhtiön ohjeistavan paranevaa tulosta myös tälle vuodelle.
Liikevaihdon odotetaan laskeneen vertailukaudesta
Ennustamme Suomisen Q4-liikevaihdon laskeneen yli 10 % vertailukaudesta, kun raaka-aineiden mukana laskevat matalammat myyntihinnat, volyymikehitys ja valuuttakurssit vaikuttavat kaikki arviomme mukaan negatiivisesti. Vuoden 2023 yhdeksään ensimmäiseen kuukauden liikevaihtotasoon nähden uskomme Q4:n olevan karkeasti samoilla tasoilla.
Odotamme lievästi paranevaa, mutta edelleen heikkoa tulostasoa
Suomisen tulos on ollut jo kaksi vuotta luvattoman kehnolla tasolla yhtiön painiessa koronapiikin jälkeisestä kysynnän heikentymisestä/aaltoilusta. Vuosien 2022–23 aikana yhtiö on vain kahdella kvartaalilla tehnyt plussaa oik. liikevoittotasolla. Odotamme Q4’23:n olevan tulosmielessä paras kahteen vuoteen, joskin oik. liikevoittoennusteemme on edelleen vaatimattomalla tasolla (1,6 MEUR). Yhtiö on ohjeistanut 2023 oik. käyttökatteen paranevan, joka 9 kuukauden jälkeen oli käytännössä vertailukauden tasolla. Näin ohjeistuskin viittaa Q4-tuloksen paranevan vertailukaudesta. Tällä hetkellä haasteina ovat lähinnä markkinoiden kysyntä/tarjontatasapaino sekä yhtiön oma tehokkuus. Ensimmäisen parantumisessa kestää pidempi aika, mutta yhtiön omassa tehokuudessa pitäisi näkyä asteittaista parannusta sekä tukea keväällä tehdystä Mozzaten tehtaan sulkemisesta.
Ohjeistus vuodelle 2024 todennäköisesti odottaa oik. käyttökatteen paranevan, osingonmaksu viime vuodelta epävarmaa
Vuoden 2023 tulostaso on jäänyt selvästi heikommaksi, mitä alkuvuonna arvioimme, kun tulos paranee vain hieman 2022 heikolta tasolta. Ennusteissamme onkin oik. käyttökatteen lähes tuplaantuminen tänä vuonna yli 30 MEUR:n tasoon, jonka vuoksi tuloskasvun ohjeistaminen on mielestämme ilmeistä. Tätä tukee myös loppuvuoden 2023 selvästi alkuvuotta parempi tulostaso. Suominen voisi mielestämme ohjeistaa myös merkittävää tms. tuloskasvua. Vahvasta tuloskasvuodotuksesta huolimatta, tämän vuoden ennusteemme oik. käyttökatemarginaaliksi on vain 7 %, joten tulos ei tänäkään vuonna saavuta ennusteissamme kovin kaksista tasoa.
Osinkona odotamme Suomisen jakavan 5 senttiä osakkeelta viime vuodelta, vaikka osakekohtainen tulos jää tappiolle. Vuodelta 2022 yhtiö jakoi 10 senttiä, vaikka silloinkin tulos oli tappiolla. Toisaalta vuonna 2018 yhtiö ei jakanut lainkaan osinkoa heikon tuloksen takia. Emme siis olisi kovinkaan yllättyneitä, jos osinko laskisi nollaan heikon tulostason takia. Mikäli osinko säilyisi 10 sentin tasolla, pitäisi sen mielestämme kertoa selvästi positiivisesta näkymästä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 493,3 | 449,9 | 449,9 |
kasvu-% | 11,30 % | −8,79 % | |
EBIT (oik.) | −4,2 | −1,8 | 13,3 |
EBIT-% (oik.) | −0,84 % | −0,39 % | 2,95 % |
EPS (oik.) | −0,16 | −0,11 | 0,13 |
Osinko | 0,10 | 0,05 | 0,08 |
Osinko % | 3,34 % | 1,92 % | 3,07 % |
P/E (oik.) | - | - | 19,91 |
EV/EBITDA | 15,83 | 16,98 | 7,10 |