Suominen Q4’25 -ennakko: Katseet kääntyvät uusiin lääkkeisiin tuloksen parantamiseksi
Tiivistelmä
- Suomisen Q4-liikevaihdon ennustetaan olevan noin 107 MEUR, mikä merkitsee laskua edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta johtuen volyymien heikentymisestä ja tuotanto-ongelmista.
- Oikaistun käyttökatteen odotetaan olevan 4,5 MEUR, mikä on hieman yli vertailukauden tason mutta alle yhtiön normaaliksi kuvaileman tason, johtuen Q3:n laiterikon vaikutuksista.
- Toimitusjohtaja Charles Héaulmen odotetaan esittelevän suunnitelmia kannattavuuden parantamiseksi, ja yhtiön odotetaan ohjeistavan paranevaa tulosta vuodelle 2026.
- Yhtiön ei odoteta ehdottavan osinkoa tilikaudelta 2025 heikon tuloksen ja velkaantuneisuuden vuoksi, kuten ei myöskään vuodelta 2024.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q4'24 | Q4'25 | Q4'25e | Q4'25e | Konsensus | 2025e | |||
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Alin | Ylin | Inderes | ||
| Liikevaihto | 119 | 107 | 109 | 424 | |||||
| Käyttökate (oik.) | 4,2 | 4,5 | 5,0 | 15,3 | |||||
| Liikevoitto (oik.) | -0,3 | 0,0 | 0,5 | -1,9 | |||||
| Liikevoitto | 0,9 | -2,0 | - | -4,7 | |||||
| EPS (raportoitu) | 0,01 | -0,04 | -0,02 | -0,19 | |||||
| Osinko/osake | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | 3,1 % | -9,7 % | -8,0 % | -8,3 % | |||||
| Liikevoitto-% (oik.) | -0,3 % | 0,0 % | 0,5 % | -0,4 % | |||||
Lähde: Inderes & Vara Research, 3 analyytikkoa (konsensus)
Suominen raportoi Q4-tuloksensa torstaina 29.1.2026. Odotamme yhtiön loppuvuoden tuloksen jääneen vaisuksi Q3:lla ilmenneiden tuotanto-ongelmien heijastuessa osin vielä viimeiselle neljännekselle. Raportin päähuomio kiinnittyy kuitenkin vuoteen 2026 ja toimitusjohtaja Charles Héaulmen mahdollisesti esittelemiin toimenpiteisiin kannattavuuden kääntämiseksi nousuun. Odotamme yhtiön ohjeistavan paranevaa tulosta vuodelle 2026.
Odotamme liikevaihdon laskeneen vertailukaudesta
Ennustamme Suomisen Q4-liikevaihdon olleen noin 107 MEUR, mikä tarkoittaisi selvää laskua vertailukauden tasosta (Q4’24: 119 MEUR). Liikevaihdon laskun taustalla on arviomme mukaan volyymien heikentyminen. Yhtiö kertoi Q3-raportin yhteydessä, että Yhdysvaltain tehtaalla tapahtunut laiterikko vaikuttaa negatiivisesti vielä Q4:n lukuihin. Lisäksi markkinatilanne on arviomme mukaan jatkunut haastavana ja ylikapasiteetti on painanut hintoja ja volyymeja.
Tuotanto-ongelmat painavat tulosta edelleen
Odotamme Suomisen oikaistun käyttökatteen asettuvan Q4:llä 4,5 MEUR:n tasolle. Tämä on hieman yli vertailukauden (4,2 MEUR), mutta alle yhtiön tällä hetkellä normaaliksi kuvaileman 5–6 MEUR:n kvartaalitason. Tulosennusteemme heijastelee yhtiön aiempia kommentteja, joiden mukaan Q3:n laiterikko rasittaa vielä loppuvuoden kannattavuutta. Koko vuoden 2025 oikaistun käyttökatteen ennustamme asettuvan noin 15 MEUR:oon, mikä on linjassa yhtiön lokakuussa antaman ohjeistuksen kanssa.
Odotuksissa tulosparannusta lupaava ohjeistus ja uusia toimenpiteitä
Suomisen toimitusjohtaja Charles Héaulme aloitti tehtävässään elokuussa, ja odotamme hänen kertovan suunnitelmistaan kannattavuuden parantamiseksi Q4-raportin yhteydessä. Yhtiö on aiemmin arvioinut kannattavuuden parantamistoimien vievän 1,5–2 vuotta. Odotamme kuulevamme konkreettisia toimia, jotka voivat sisältää lisäsäästöjä, tuotantoverkoston tehostamista tai kapasiteetin siirtoja kustannustehokkaampiin maihin.
Odotamme Suomisen ohjeistavan vuoden 2026 oikaistun käyttökatteen paranevan vuodesta 2025. Ennusteemme vuodelle 2026 on 23 MEUR:n oikaistu käyttökate. Emme odota yhtiön ehdottavan osinkoa tilikaudelta 2025 heikon tuloksen ja velkaantuneisuuden vuoksi. Yhtiö ei jakanut osinkoa myöskään vuodelta 2024.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille