Teleste Q2 torstaina: Odotuksissa selkeä parannus heikosta vertailukaudesta
Teleste raportoi Q2-tuloksensa torstaina klo 8.30. Odotamme yhtiöltä selvää tulosparannusta koronan runtelemasta vertailukaudesta. Koko vuoden tulosodotukset painottuvat silti yhä toiselle vuosipuoliskolle, jolloin tilaajaverkkotuotteissa hajautetun arkkitehtuurin teknologiasyklin pitäisi käynnistyä kunnolla. Suurin mielenkiinto raportissa kohdistuukin jälleen Telesten kommentteihin hajautetun arkkitehtuurin käyttöönottojen edistymisestä. Telesten osakkeen arvostus (2022e P/E 15x) on tänä vuonna kurssinousun myötä alkanut paremmin heijastella aluillaan olevaa syklin käännettä.
Ennustamme Telesten liikevaihdon kasvaneen 7 % 36,0 MEUR:oon heikosta vertailukaudesta, jolloin koronatilanne vaikeutti toimintaa kaikissa liiketoiminnoissa. Siten odotamme nyt kasvua sekä tuote- että palveluliiketoiminnassa. Tilaajaverkkotuotteissa näkymä on tänä vuonna piristymässä hajautetun verkkoarkkitehtuurin toimitusten käynnistyessä loppuvuodesta. Koronatilanne, tuleva teknologiamurros sekä globaali komponenttipula kohottavat kuitenkin epävarmuutta lyhyellä aikavälillä. Telesten videovalvonta- ja informaatioratkaisuihin painottuva tilauskanta oli Q1:llä hyvällä tasolla (77,1 MEUR), mutta korona ja komponenttipula ovat voineet viivästyttää toimituksia.
Odotamme Telesten tuloksen elpyneen selvästi vertailukaudesta ja oikaistun liikevoiton olleen 1,8 MEUR (Q2’21: 0,1 MEUR). Tämä tarkoittaisi myös edelliseen neljännekseen (1,5 MEUR) nähden pientä parannusta. Arvioimme viime vuonna tehtyjen sopeutustoimien yhdessä elpyvän liikevaihdon kanssa tukevan tulosparannusta. Edellä mainitut epävarmuustekijät varjostavat kuitenkin kasvun ohella myös lyhyen aikavälin tuloskehitystä.
Odotamme Telesten toistavan Q2-raportissa kuluvan vuoden näkymänsä, jotka ennakoivat liikevaihdon saavuttavan tai ylittävän vuoden 2020 tason (145 MEUR) ja oikaistun liiketuloksen kasvavan (2020: 5,1 MEUR). Ennusteemme odottaa Telesten liikevaihdon kasvavan tänä vuonna 5 % ja oikaistun liikevoiton olevan 8,4 MEUR. Tämä tulostaso arviomme mukaan vaatii hajautetun arkkitehtuurin investointien käynnistymistä toisella vuosipuoliskolla, johon Q2-raportista haetaan jälleen lisää näkyvyyttä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.05.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 145,0 | 151,9 | 165,6 |
| kasvu-% | −38,4 % | 4,8 % | 9,0 % |
| EBIT (oik.) | 5,1 | 8,4 | 10,1 |
| EBIT-% (oik.) | 3,5 % | 5,5 % | 6,1 % |
| EPS (oik.) | 0,16 | 0,31 | 0,41 |
| Osinko | 0,12 | 0,15 | 0,20 |
| Osinko % | 2,7 % | 4,2 % | 5,6 % |
| P/E (oik.) | 28,8 | 11,8 | 8,7 |
| EV/EBITDA | 7,9 | 4,0 | 4,1 |
Foorumin keskustelut
