TietoEVRY Q4 torstaina: Odotamme kasvavaa osinkoa ja tuloskasvua indikoivaa ohjeistusta
TietoEVRY julkaisee Q4-raporttinsa torstaina kello 8.00. Odotamme liikevaihdon kasvaneen, mutta kannattavuuden laskeneen vertailukaudesta Q4:llä. Lisäksi odotamme yhtiöltä kasvavaa osinkoa ja tuloskasvua indikoivaa ohjeistusta vuodelle 2022. TietoEVRYn mittava fuusio alkaa olla loppusuoralla ja uuden lokakuussa julkaistun strategian implementointi alkaa vahvemmin vuonna 2022. Näin seuraamme myös mahdollisia kommentteja strategiaan liittyen.
Odotamme liikevaihdon kasvaneen maltillisesti
Ennustamme TietoEVRYn liikevaihdon kasvaneen 2 % 724 MEUR:oon Financial Services Solutions (11 %) ja Industry Software -liiketoiminnan (8 %) vetämänä. Cloud & Infra hidastaa arviolta edelleen kasvua. Konsensus odottaa liikevaihdon kasvaneen 3 %. Liikevaihtoa tukevat valuuttakurssimuutokset (Q4e 27 MEUR) ja yksi useampi työpäivä vertailukauteen verrattuna. Yhtiö on kommentoinut koronan painavan H1’21:llä ja kasvun kiihtyvän H2’21:lla (kasvu H1: 0 % ja Q3: 1 %).
Ennustamme operatiivisen tuloksen pysyneen vertailukauden tasolla
TietoEVRY kommentoi edellisessä neljännesraportissaan perinteisesti aina tulevan neljänneksen kannattavuutta liiketoimintatasolla ja toisti nämä myös puhelussa ennen hiljaisen jakson alkua. Ennusteemme ovat linjassa kommenttien kanssa. Odotamme kertaeristä oikaistun liikevoiton olleen 105 MEUR Q4:llä (konsensus 107 MEUR), mikä vastaa vertailukautta hienoisesti heikompaa kannattavuutta. Yhteensä olemme oikaisseet liikevoittoa 25 MEUR:lla PPA- ja integraatiokuluilla sekä kolmen pienen yritysmyynnin 26 MEUR:n myyntivoitosta johtuen (netto -1 MEUR). Ennustamme oik. liikevoitto-%:n laskeneen 14,5 %:iin Q4:llä (Q4’20 14,9 %) palkkainflaation ja korkeampien rekrytointikulujen (Digital Consulting) ja Cloud & Infran heikomman kannattavuuden ajamana. Muilla riveillä emme odota juurikaan muutoksia ja ennustamme kertaeristä oikaistun osakekohtaisen tuloksen kasvaneen sentillä 0,66 euroon (konsensus 0,68 euroa) Q4:llä. Vuonna 2021 ennustamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 2,33. Odotamme hallituksen ehdottavan 1,35 euron osakekohtaista osinkoa vuodelta 2021, mikä vastaa vajaata 60 % tuloksesta tai 5 %:n osinkotuottoa.
Odotamme ohjeistuksen heijastelevan liikevaihdon kasvua ja nousevaa kannattavuutta
Ennustamme liikevaihdon kasvavan 2 % ja oikaistun liikevoitto-%:n nousevan 14,2 %:iin vuonna 2022 (2021e: 13,2 %). Konsensus odottaa liikevaihdon kasvavan 2 % ja EBITA-%:n olevan 13,8 %. Odotamme ohjeistuksen heijastelevan markkinaodotuksia. Kannattavuusparannusta ajavat pääosin synergiat, joita toisaalta vaimentaa palkkainflaatio (2-4 %) ja jatkuvat tuotekehitysinvestoinnit (4-5 % liikevaihdosta). TietoEVRY kertoo vuoden lopulla uudet strategian pitkän aikavälin tavoitteensa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.10.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 786,4 | 2 805,3 | 2 868,2 |
kasvu-% | 60,67 % | 0,68 % | 2,24 % |
EBIT (oik.) | 355,1 | 369,2 | 408,2 |
EBIT-% (oik.) | 12,74 % | 13,16 % | 14,23 % |
EPS (oik.) | 2,19 | 2,33 | 2,60 |
Osinko | 1,32 | 1,35 | 1,40 |
Osinko % | 4,91 % | 7,49 % | 7,77 % |
P/E (oik.) | 12,28 | 7,74 | 6,93 |
EV/EBITDA | 11,95 | 5,10 | 5,26 |