United Bankers H1 torstaina: Odotamme vahvaa tulosta ja ohjeistuksen nostoa
United Bankers (UB) julkistaa H1-tuloksensa torstaina kello 9.00. UB:n alkuvuosi on sujunut erittäin hyvin, sillä jatkuvat palkkiot ovat kasvaneet vahvan uusmyynnin johdosta voimakkaasti vertailukaudesta, minkä lisäksi hyvin onnistunut sijoitustoiminta on generoinut yhtiölle myös huomattavat tuottosidonnaiset palkkiot. Liikevaihdon kasvun tulisi skaalautua kauniisti läpi ja odotammekin yhtiöltä torstaina vahvaa H1-tulosta sekä ohjeistuksen nostoa.
Ennustamme UB:n liikevaihdon kasvaneen H1:llä 9 %:lla 19,5 MEUR:oon. Liikevaihdon kasvua ajaa Varainhoito, jonka liikevaihdon ennustamme kasvaneen 18,9 MEUR:oon (H1’20: 17,4 MEUR) rahastojen jatkuvien hallinnointipalkkioiden vahvan kasvun (+22 %v/v) vetämänä. Rahastojen sijoitusperformanssi on ollut alkuvuonna vahvaa ja odotamme yhtiön tulouttaneen H1:lle 5,0 MEUR:n tuottosidonnaiset palkkiot. Hallinnoitavan varallisuuden ennustamme kohoneen vahvan uusmyynnin ja pääomamarkkkinoiden vahvan kehityksen vetämänä ennätystasolle 4,2 mrd. euroon vuodenvaihteen 3,8 mrd. euron tasosta. UB:n AUM:n mix on myös jatkanut parantumistaan myynnin keskityttyä strategian mukaisesti reaaliomaisuustuotteisiin. Pääomamarkkinapalvelut-segmentiltä odotamme 1,7 MEUR:n liikevaihtotasoa vilkkaan transaktioaktiviteetin johdosta.
Kulutason pitävyyden suhteen UB:lla ei pitäisi olla ongelmia ja liikevaihdon kasvun tulisi valua H1:llä tehokkaasti läpi operatiiviseen tulokseen. Yhtiön kulutason kehitys onkin H1-raportissa yksi mielenkiinnolla seuraamiamme asioita. Kokonaisuudessaan ennustamme UB:n vertailukelpoisen liikevoiton kasvaneen H1:llä 32 %:lla 7,3 MEUR:oon ja odotamme tuloksen olevan myös laadullisesti vertailukautta parempi Varainhoidon jatkuvien tuottojen kasvun johdosta. Tuloslaskelman alimpien rivien emme odota pitävän sisällään yllätyksiä ja ennustamme EPS:n kasvavan 0,53 euroon (H1’20: 0,41e).
UB ohjeistaa operatiivisen liikevoittonsa kasvavan vertaiukaudesta (2020: 8,6 MEUR) toimintaympäristön jatkuessa positiivisena 2021 ajan. Ohjeistus on alkuvuoden vahva kehitys huomioiden paperia ja omat ennusteemme odottavat yhtiön vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan kuluvana vuonna 49 %:lla 12,8 MEUR:oon. Odotammekin yhtiön tarkistavan ohjeistustaan H1-raportissa ylöspäin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
United Bankers
United Bankers Oyj on suomalainen, vuonna 1986 perustettu varainhoidon ja sijoitusmarkkinoiden asiantuntija. United Bankers -konsernin liiketoiminta-alueisiin kuuluvat varainhoito ja pääomamarkkinapalvelut. Varainhoidossa konserni on erikoistunut reaaliomaisuussijoituksiin, joihin lukeutuvat metsä-, kiinteistö- ja infrastruktuurirahastot. Lisäksi tarjontaan kuuluu kattava valikoima perinteisiä osake- ja korkorahastoja. Varainhoitoa tarjotaan niin yksityishenkilöille, yrityksille kuin instituutioille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.05.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 34,4 | 39,9 | 41,0 |
kasvu-% | 5,72 % | 16,15 % | 2,64 % |
EBIT (oik.) | 8,6 | 12,8 | 12,5 |
EBIT-% (oik.) | 25,00 % | 32,18 % | 30,52 % |
EPS (oik.) | 0,62 | 0,94 | 0,91 |
Osinko | 0,51 | 0,65 | 0,70 |
Osinko % | 4,77 % | 3,85 % | 4,14 % |
P/E (oik.) | 17,25 | 18,01 | 18,60 |
EV/EBITDA | 10,18 | 11,27 | 11,36 |