Viafin Service Q2’24 -ennakko: Markkina-aktiviteetti ja yritysostot keskiössä
Teollisuuden kunnossapidon osaaja Viafin Service julkistaa Q2-katsauksensa maanantaina 5.8.2023. Kausiluonteisesti hiljaisen Q1:n jälkeen odotamme Q2:n olleen Viafinille selkeän kasvun kvartaali. Markkinatilanne ei arviomme mukaan merkittävästi ole alkuvuodesta parempaan muuttunut, mutta heikko vertailukausi sekä tehdyt yritysostot tukevat kasvunäkymää. Tuloksen odotamme kasvavan liikevaihdon kasvun mukana, mutta marginaalin jäävän vertailukauden tasolle liikevaihdon koostumuksesta johtuen. Tuloksen lisäksi seuraamme yritysostojen integraation etenemistä ja vaikutusta yhtiön lukuihin. Lisäksi seuraamme kommentteja markkinan ja teollisuuden aktiviteetin piristymisestä.
Odotamme liikevaihdon olevan vahvassa kasvussa Q2:lla
Odotamme Viafin Servicen Q2:n liikevaihdon nousevan 25,5 MEUR:oon vertailukauden 21,3 MEUR:sta. Arvioimme, että kunnossapitomarkkina on ollut vakaa Q2:n aikana ja tukenut liikevaihtoa Kunnossapito-liiketoiminnan osalta. Merkittävin kasvu liiketoiminnan osalta syntyy kuitenkin yhtiön yritysostoista (Wind Group, OT Service). Yhteensä liiketoimintojen liikevaihto oli vuonna 2023 noin 12 MEUR ja kaupat vaikuttavat täysimääräisesti nyt yhtiön lukuihin Q2:lla. Projektimarkkinan odotamme säilyneen vielä haastava alkuvuonna, mutta odotamme jo kasvua Projektit-liiketoimintaan heikosta vertailukaudesta.
Tuloksen odotamme kasvavan liikevaihdon mukana
Ennustamme liikevoiton nousevan 1,3 MEUR:oon (Q2’23: 1,1 MEUR) liikevaihdon kasvun mukana. Marginaalin odotamme olevan vertailukauden tasolla 5,2 %:ssa. Kannattavuutta tukevat nousevat volyymit ja Viafin Servicen tekemät tehostustoimet, mutta yritysostojen integraatiotyö sekä vielä heikompi liiketoimintamix (projektien osuus pienempi) vaikuttavat kannattavuuteen arviomme mukaan heikentävästi. Kannattavuuden osalta seuraamme myös kommentteja, kuinka yhtiön toimet Kunnossapito-liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi ovat edenneet ja millainen vaikutus niillä vielä tulokseen voi olla.
Ohjeistuksen odotamme säilyvän ennallaan
Viafin Service ohjeistaa vuoden 2024 liikevaihdon kasvavan (2023: 75,4 MEUR) ja tilikauden suhteellisen liiketuloksen (EBIT-%) paranevan (2023: 5,5 %). Tuloskasvuun ajurina toimii tänä vuonna etenkin volyymien nousu (yritysostot, projektimarkkinan maltillinen palautuminen), toimipisteiden ylösajon eteneminen sekä yhtiön toimet kannattavuuden parantamiseksi Kunnossapidossa. Markkina on kuitenkin vaikuttanut vielä epävarmalta vuoden 2024 alkupuolen osalta ja seuraammekin merkkejä selkeämmästä piristymisestä Viafinin raportista. Seuraamme markkinanäkymien lisäksi mahdollisia kommentteja yritysostojen integraation etenemisestä. Mikäli markkina ei koe äkkipysähdystä, on liikevaihdon kasvu yritysostojen vuoksi Viafinin osalta jo lähes varma kuluvalle vuodelle. Yritysostojen paremman kannattavuuden tulisi myös tukea marginaaleja yhdessä Viafinin omien tehostustoimien lisäksi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.05.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 75,4 | 88,0 | 95,4 |
| kasvu-% | −13,7 % | 16,8 % | 8,4 % |
| EBIT (oik.) | 4,2 | 5,5 | 7,0 |
| EBIT-% (oik.) | 5,5 % | 6,3 % | 7,3 % |
| EPS (oik.) | 0,99 | 1,19 | 1,51 |
| Osinko | 0,55 | 0,60 | 0,65 |
| Osinko % | 4,3 % | 3,1 % | 3,4 % |
| P/E (oik.) | 12,9 | 16,2 | 12,8 |
| EV/EBITDA | 5,1 | 7,3 | 5,6 |
Foorumin keskustelut
