Viafin Service Q3 maanantaina: Markkinanäkymät kiinnostavat tuloksen lisäksi
Teollisuuden kunnossapidon osaaja Viafin Service julkistaa Q3-katsauksensa maanantaina 6.11.2023. Odotamme Q3:n liikevaihdon laskeneen merkittävästi vertailukauteen nähden heikomman projektimarkkinan vuoksi. Tulostason odotamme kuitenkin parantuneen Kunnossapidon tehostustoimien ansiosta. Tulosohjeistukseen emme odota muutoksia, mutta merkittävästi odotuksiamme heikompaan Q3-tulokseen tai näkymään yhtiöllä ei ole ohjeistuksessaan varaa.
Odotamme liikevaihdon laskeneen selvästi
Odotamme Viafin Servicen Q3:n liikevaihdon laskeneen 17,0 MEUR:oon vertailukauden 23,5 MEUR:sta. Yhtiön Projekti-liiketoiminta oli vertailukaudella äärimmäisen vahva, kun tänä vuonna odotamme sen laskevan H2:lla lähes 70 %:lla. Kunnossapidon odotamme olevan vakaampi ja koko yhtiön liikevaihdon laskevan noin 26 %:lla H2:lla. Teollisuuden heikkous on voinut myös vaikuttaa seisakkien ja pienprojektien tarpeeseen, mitä seuraamme myös kvartaalin kommenteissa. Kvartaalin liikevaihdon sijasta seuraamme kuitenkin enemmän kokonaiskuvan kehitystä, sillä Viafin Servicen liikevaihto on altis isoille muutoksille riippuen projektien määrästä tai seisakkien osumisesta kvartaalille.
Suhteellisen kannattavuuden odotamme parantuneen
Ennustamme liikevoiton laskeneen 1,0 MEUR:oon (Q3’22: 1,2 MEUR), mutta marginaalin nousseen 5,9 %:iin (5,3 %). Alhainen volyymitaso heijastui arviomme mukaan heikentävästi kannattavuuteen, mutta vertailukauteen nähden odotamme yhtiön saaneen parannettua Kunnossapidon kannattavuutta. Lisäksi sairauspoissaolojen tulisi vaikuttaa vähemmän kuin vertailukautena. Pienten lukujen osalta suhteelliset muutokset voivat olla isojakin, mikä sijoittajien on hyvä ottaa huomioon. Seuraamme mielenkiinnolla toimenpiteitä ja tuloksia kannattavuuden parantamisen suhteen, sillä odotamme Viafinilta pientä marginaaliparannusta loppuvuonna (H2 EBIT-%: 7,1 % vs. 6,9 %).
Ohjeistuksen odotamme säilyvän ennallaan
Viafin Service ohjeistaa vuoden 2023 liikevaihdon olevan 70–80 MEUR (2022: 87,3 MEUR) ja tilikauden liikevoiton (EBIT) olevan 3,5–4,5 MEUR (2022: 4,5 MEUR). Olemme odotuksissamme ohjeistuksen keskitason alapuolella (liikevaihto 74 MEUR, EBIT 3,8 MEUR). Näkymän odotamme olevan epävarma etenkin projektimarkkinalla talouden sekä teollisuuden alakulosta johtuen. Kunnossapidonkin merkittävät kasvuedellytykset ovat mielestämme haastavat tässä markkinassa. Odotamme Kunnossapidon kuitenkin pysyvän ensi vuonna vakaana, kun projektimarkkina hieman palautuu. Näkymiä tärkeämpää Viafinin tapauksessa on kuitenkin seurata yhtiön omia toimia sekä kehitystä kannattavuuden parantamiseksi.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut05.10.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 87,3 | 73,7 | 77,2 |
| kasvu-% | 42,7 % | −15,6 % | 4,8 % |
| EBIT (oik.) | 4,5 | 3,8 | 4,4 |
| EBIT-% (oik.) | 5,2 % | 5,1 % | 5,7 % |
| EPS (oik.) | 0,95 | 0,81 | 0,93 |
| Osinko | 0,45 | 0,48 | 0,50 |
| Osinko % | 3,3 % | 2,6 % | 2,7 % |
| P/E (oik.) | 14,5 | 23,3 | 20,2 |
| EV/EBITDA | 6,0 | 9,8 | 8,6 |
Foorumin keskustelut
