Viafin Service Q3’24 -ennakko: Vahvaa kasvua luvassa
Teollisuuden kunnossapidon osaaja Viafin Service julkistaa Q3-katsauksensa maanantaina 4.11.2024. H1:llä yhtiö pääsi jälleen kasvuun kiinni ja odotamme tahdin kiihtyvän H2:lla. Markkinatilanne ei arviomme mukaan ole edelleenkään teollisuuden osalta paras, mutta heikko vertailukausi sekä tehdyt yritysostot tukevat kasvua Viafin Servicelle. Tuloksen odotamme kasvavan liikevaihdon kasvun mukana, mutta marginaalin jäävän vertailukauden tasolle liikevaihdon koostumuksesta johtuen. Seuraamme tuloksen lisäksi kommentteja markkinan aktiviteetin piristymisestä sekä yritysostojen integraatiosta.
Odotamme liikevaihdon olevan vahvassa kasvussa Q3:lla
Odotamme Viafin Servicen Q3:n liikevaihdon nousevan 22,4 MEUR:oon vertailukauden 18,0 MEUR:sta. Arvioimme, että kunnossapitomarkkina on ollut kohtalaisen vakaa Q3:n aikana ja tukenut liikevaihtoa Kunnossapito-liiketoiminnan osalta. Merkittävin kasvu liiketoiminnan osalta syntyy kuitenkin yhtiön yritysostoista (Wind Group, OT Service). Yhteensä liiketoimintojen liikevaihto oli vuonna 2023 noin 12 MEUR ja kaupat vaikuttavat täysimääräisesti Q3:lla. Projektimarkkinan odotamme säilyneen haastavana, vaikka odotamme kasvua Projektit-liiketoimintaan heikosta vertailukaudesta.
Tuloksen odotamme kasvavan liikevaihdon mukana
Ennustamme liikevoiton nousevan 1,3 MEUR:oon (Q3’23: 1,0 MEUR) liikevaihdon kasvun mukana. Marginaalin odotamme olevan vertailukauden tasolla 5,9 %:ssa. Kannattavuutta tukevat nousevat volyymit ja Viafin Servicen tekemät tehostustoimet, mutta yritysostojen integraatiotyö sekä vielä heikompi liiketoimintamix (projektien osuus pienempi) vaikuttavat kannattavuuteen arviomme mukaan heikentävästi. Kannattavuuden osalta seuraamme myös kommentteja, kuinka yhtiön toimet Kunnossapito-liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi ovat edenneet ja millainen vaikutus niillä vielä tulokseen voi olla.
Ohjeistuksen odotamme säilyvän ennallaan
Viafin Service ohjeistaa vuoden 2024 liikevaihdon kasvavan (2023: 75,4 MEUR) ja tilikauden suhteellisen liiketuloksen (EBIT-%) paranevan (2023: 5,5 %). Yhtiö on hyvin matkalla ohjeistukseensa H1:n perusteella emmekä odota ohjeistukseen muutosta. Tuloskasvulle on vahvat ajurit tänä vuonna (yritysostot, projektien kasvu), vaikka markkina vaikuttaa olevan vielä odottavalla kannalla isojen investointien suhteen, mikä hyödyttäisi etenkin projektimarkkinaa kasvamaan vauhdikkaammin. Seuraammekin merkkejä selkeämmästä piristymisestä. Tuloksen ja näkymien lisäksi seuraamme kassavirran ja taloudellisen tilanteen kehitystä mahdollisten tulevien yritysostojen varalta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Viafin Service Oyj on vuonna 2018 perustettu teollisuuden kunnossapitoon sekä putkistojen, laitteistojen ja kaasujärjestelmien huoltoon sekä näiden asentamiseen erikoistunut yhtiö. Viafin Servicen laajaan palveluvalikoimaan kuuluvat myös LNG- ja biokaasujärjestelmien, kaasuverkkojen sekä kaasutankkausasemien kunnossapitopalvelut ja järjestelmätoimitukset. Viafin Service harjoittaa liiketoimintaa pääasiassa Suomessa, ja sen asiakkaisiin kuuluu useita merkittäviä sellu-, energia-, kemian- sekä metalliteollisuuden alalla toimivia suuria yrityksiä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.09.2024
| 2023 | 24e | 25e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 75,4 | 87,9 | 95,4 |
| kasvu-% | −13,7 % | 16,7 % | 8,5 % |
| EBIT (oik.) | 4,2 | 5,5 | 7,0 |
| EBIT-% (oik.) | 5,5 % | 6,2 % | 7,3 % |
| EPS (oik.) | 0,99 | 1,21 | 1,53 |
| Osinko | 0,55 | 0,60 | 0,65 |
| Osinko % | 4,3 % | 3,2 % | 3,5 % |
| P/E (oik.) | 12,9 | 15,4 | 12,2 |
| EV/EBITDA | 5,1 | 7,3 | 5,6 |
Foorumin keskustelut
