Wärtsilä: Gas Solutionsin divestointi realisoituu
Tiivistelmä
- Wärtsilä myy Gas Solutions -liiketoimintansa saksalaiselle Mutaresille, ja kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2026 toisella neljänneksellä.
- Gas Solutions -liiketoiminnan liikevaihto oli 300 MEUR vuonna 2024, ja se edustaa merkittävää osaa Wärtsilän Portfolio Business -yksiköstä.
- Kauppa on linjassa Wärtsilän strategian kanssa, joka keskittyy ydinliiketoimintoihin ja arvon vapauttamiseen divestointien kautta.
- Divestoinnin ei odoteta vaikuttavan merkittävästi Wärtsilän tulokseen tai osakkeen arvoon, sillä yksikön kannattavuus on matala.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Wärtsilä tiedotti maanantaina sopineensa Gas Solutions -liiketoimintansa myynnistä saksalaiselle pääomasijoitusyhtiö Mutaresille. Liiketoiminta on osa Wärtsilän Portfolio Business -yksikköä, johon on käytännössä koottu yhtiön myynnissä olevat, strategian ytimen ulkopuolella olevat liiketoiminnat. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2026 toisella neljänneksellä eikä sen vaikutus yhtiön tulokseen tai osakkeen arvoon ei arviomme mukaan ole merkittävä.
Merkittävä osa Portfolio Business -yksiköstä uuteen kotiin
Wärtsilä myy Gas Solutions -liiketoiminnan, jonka liikevaihto vuonna 2024 oli 300 MEUR. Yksikkö on markkinajohtaja kaasunkäsittelyjärjestelmissä merenkulun tarpeisiin sekä nesteytys- ja biokaasuratkaisuissa. Ostaja on saksalainen pörssilistattu pääomasijoitusyhtiö Mutares SE & Co. KGaA. Kauppahintaa ei tiedotteessa mainittu. Kaupan toteutuminen vaatii viranomaishyväksynnät ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2026 toisella neljänneksellä.
Strategian mukainen askel
Kauppa on täysin Wärtsilän strategian mukainen, sillä yhtiö on jo aiemmin linjannut Portfolio Business -yksikön toimivan itsenäisesti tavoitteenaan arvon vapauttaminen divestointien kautta. Moni yksikön liiketoiminnoista onkin divestoitu viimeisen vuoden aikana (mm. Marine Electrical Systems ja ANCS) ja Gas Solutions edustaa merkittävää osaa jäljellä olevasta Portfolio Business -segmentistä (noin puolet liikevaihdosta). Divestointi selkeyttää Wärtsilän rakennetta ja siirtää fokusta entistä vahvemmin ydinliiketoimintoihin (Marine ja Energy).
Ei merkittävää vaikutusta osakkeen arvoon
Vuoden 2026 ennusteissamme koko Portfolio Business -yksikön liikevaihto on 612 MEUR, joten tästä katoaa divestoinnin myötä noin puolet. Yksikön kannattavuus on matala (2026e EBIT: 16 MEUR). Gas Solutionsin kannattavuus ei ole tiedossa, mutta emme odota divestoinnilla olevan merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen. Emme myöskään odota kauppahinnan nousevan kokonaisuuteen peilattuna merkittäväksi. Tulemme huomioimaan divestoinnin vaikutukset ennusteissamme seuraavan päivityksen yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu, kansainvälisesti johtava merenkulku- ja energiateknologian toimittaja ja sen liiketoiminnan ytimessä on pyrkimys hiilineutraaleihin teknologioihin ja ratkaisuihin. Yhtiön pääliiketoimintoja ovat 1) Wärtsilä Energy, joka toimittaa nykyisillä ja tulevaisuuden polttoaineilla toimivia sähköjärjestelmää tasapainottavia voimalaitoksia, hybridiratkaisuja ja energian varastointi- ja optimointiteknologiaa sekä 2) Wärtsilä Marine, jonka tarjoomaan kuuluvat moottorit, propulsiojärjestelmät, sähköistys- ja hybridiratkaisut, integroidut voimansiirtojärjestelmät sekä elinkaaripalvelut.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 6 449,0 | 7 077,0 | 7 457,0 |
| kasvu-% | 7,2 % | 9,7 % | 5,4 % |
| EBIT (oik.) | 714,1 | 828,5 | 901,2 |
| EBIT-% (oik.) | 11,1 % | 11,7 % | 12,1 % |
| EPS (oik.) | 0,86 | 1,04 | 1,13 |
| Osinko | 0,44 | 0,54 | 0,58 |
| Osinko % | 2,6 % | 1,8 % | 1,9 % |
| P/E (oik.) | 20,0 | 29,1 | 26,9 |
| EV/EBITDA | 10,9 | 16,2 | 15,1 |
Foorumin keskustelut
