Wärtsilä: Pieni divestointi
Suora taloudellinen vaikutus yhtiön arvoon on erittäin vähäinen, mutta lähtökohtaisesti konsernin rakenteen yksinkertaistuminen voidaan nähdä positiivisessa valossa.
Pienten liiketoimintojen divestoinnit etenevät
Wärtsilä tiedotti torstaina myyvänsä Marine Electrical Systems -liiketoimintansa, joka keskittyy laivojen sähköjärjestelmien integrointiin. Ostaja VINCI Energies on Ranskassa päämajaansa pitävä globaali energiajärjestelmien urakointiyritys. Myytävä liiketoiminta on raportoitu Wärtsilässä osana Portfolio Business -yksikköä, eli Wärtsilän aikomuksena on ollut kehittää liiketoimintaa myyntiä silmällä pitäen. Liiketoiminta ei siis ole kuulunut Wärtsilän ydinliiketoimintoihin, mitä lienee selittää liiketoiminnan pieni koko ja löyhä yhteys Wärtsilän kahteen tärkeimpään moottorivoimanlähteisiin perustuviin liiketoimintaan Marineen ja Energyyn. Portfolio Business -yksikköön on sisältynyt lukuisia pienehköjä liiketoimintoja, joista monet ovat liittyneet erilaisiin laivojen järjestelmiin, mutta eivät varsinaisesti voimanlähteisiin, joka on Wärtsilän ydintoimintaa. Jäljellä olevista liiketoiminnoista merkittävin on arviomme mukaan Gas Solutions. Portfolio Business -yksikön liikevaihto vuonna 2024 oli 706 MEUR.
Suorat taloudelliset vaikutukset ovat vähäiset
Myytävän liiketoiminnan liikevaihto vuonna 2024 oli 100 MEUR (1,5 % konserniliikevaihdosta) ja kannattavuus arviomme mukaan matalampi suhteessa muuhun Wärtsilä-konserniin, joten divestoinnin tulosvaikutus on konsernitasolla vähäinen. Divestointi edellyttää vielä hyväksyntöjä viranomaisilta ja sen odotetaan toteutuvan 2025 Q4:llä. Emme odota kauppahinnan olevan osakekurssin kannalta merkittävä, mutta yhtiön strategisen fokuksen kannalta pidämme Portfolio Business -yksikön toimintojen divestointien etenemistä lähtökohtaisesti pienenä positiivisena asiana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Wärtsilä on vuonna 1834 perustettu, kansainvälisesti johtava merenkulku- ja energiateknologian toimittaja ja sen liiketoiminnan ytimessä on pyrkimys hiilineutraaleihin teknologioihin ja ratkaisuihin. Yhtiön pääliiketoimintoja ovat 1) Wärtsilä Energy, joka toimittaa nykyisillä ja tulevaisuuden polttoaineilla toimivia sähköjärjestelmää tasapainottavia voimalaitoksia, hybridiratkaisuja ja energian varastointi- ja optimointiteknologiaa sekä 2) Wärtsilä Marine, jonka tarjoomaan kuuluvat moottorit, propulsiojärjestelmät, sähköistys- ja hybridiratkaisut, integroidut voimansiirtojärjestelmät sekä elinkaaripalvelut.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.07.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 6 449,0 | 7 574,2 | 7 927,2 |
| kasvu-% | 7,2 % | 17,4 % | 4,7 % |
| EBIT (oik.) | 714,1 | 822,8 | 892,1 |
| EBIT-% (oik.) | 11,1 % | 10,9 % | 11,3 % |
| EPS (oik.) | 0,86 | 1,01 | 1,10 |
| Osinko | 0,44 | 0,50 | 0,58 |
| Osinko % | 2,6 % | 1,6 % | 1,9 % |
| P/E (oik.) | 20,0 | 30,1 | 27,6 |
| EV/EBITDA | 10,9 | 17,5 | 16,0 |
Foorumin keskustelut
