Wetteri Q2'26 -ennakko: Haemme merkkejä varovaisesta tuloskäänteestä
Tiivistelmä
- Odotamme Wetterin Q2-liikevaihdon kasvaneen 116 MEUR:oon, erityisesti henkilöautosegmentin vetämänä, mikä osoittaa elpymisen merkkejä uusien autojen myynnissä.
- Ennustamme oikaistun liikevoiton kääntyneen lievästi positiiviseksi 0,5 MEUR:oon, ja keskeisiä huomion kohteita ovat vaihtoautojen katteet ja huoltopalveluiden kannattavuuden normalisoituminen.
- Wetterin säästöohjelman eteneminen on kriittistä, sillä yhtiö tavoittelee 7,3 MEUR:n vuotuisia säästöjä, mikä on tärkeää kannattavuuden ja taseen kestävyyden parantamiseksi.
- Yhtiön strategisissa painoalueissa saattaa tapahtua muutoksia, kun Aarne Simula on korvannut Pietu Parikan toimitusjohtajana.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes |
| Liikevaihto | 109,0 | 116,0 | 445,7 | ||
| Käyttökate | 2,2 | 4,2 | 16,4 | ||
| Liikevoitto (oik.) | -1,4 | 0,5 | 1,6 | ||
| Liikevoitto | -2,0 | 0,1 | -0,3 | ||
| EPS (oik.) | -0,02 | -0,01 | -0,03 | ||
| Osinko/osake | |||||
| Liikevaihdon kasvu-% | -16,9 % | 6,5 % | 2,7 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | -1,3 % | 0,5 % | 0,4 % |
Lähde: Inderes
Wetteri julkaisee Q2-raporttinsa torstaina 20.8., ja yhtiön tulosjulkistusta voi seurata tästä kello 13.00. Odotamme yhtiön kokonaisliikevaihdon kääntyneen vertailukaudesta kasvuun henkilöautomyynnin vetämänä. Tuloksen osalta odotamme oikaistun liikevoiton parantuneen selvästi vertailukaudesta ja kääntyneen lievästi positiiviseksi. Raportissa päähuomiomme kohdistuu vaihtoautojen katteisiin, huoltoliiketoiminnan kannattavuuden normalisoitumiseen sekä yhtiön käynnistämien mittavien säästötoimien etenemiseen.
Henkilöautojen uusmyynti vetää segmentin kasvua
Odotamme Wetterin Q2-liikevaihdon kasvaneen 116 MEUR:oon (Q2'25: 109 MEUR). Kasvua vetää erityisesti henkilöautosegmentti, jota vauhdittaa uusien autojen elpyvä myynti. Alan toimijoiden tilauskantojen perusteella uusien autojen myynti osoittaa elpymisen merkkejä, minkä odotamme tukevan Wetterin volyymeja. Raskaalta kalustolta odotamme puolestaan noin vertailukauden tasoista suoritusta.
Vaihtoautojen katteet ja huollon normalisoituminen keskiössä
Ennustamme Q2:n oikaistun liikevoiton kääntyneen lievästi positiiviseksi 0,5 MEUR:oon (Q2'25: -1,4 MEUR). Tulospäivänä huomiomme kohdistuu erityisesti henkilöautosegmentin kannattavuuteen ja etenkin vaihtoautomyyntiin. Kuten Kamuxin raportista ilmeni, noussut öljyn hinta on ajanut kuluttajakysyntää polttomoottoriautoista sähköautoihin, mikä on painanut polttomoottoriautojen jälleenmyyntiarvoja. Kyseinen dynamiikka on oletettavasti vaikuttanut myös Wetterin vaihtoautokatteisiin. Wetterin henkilöautomyynnin heikon vertailukauden myötä näemme segmentillä kuitenkin edellytykset parantaan kannattavuuttaan elpyvän uusien autojen myynnin ja toiminnan tehostumisen myötä. Ennustamamme tulosparannuksen keskeinen ajuri on lisäksi huoltopalveluiden suoritustason normalisoituminen, sillä vertailukausi oli segmentille kannattavuudeltaan poikkeuksellisen heikko.
Säästöohjelman eteneminen ja taseen kestävyys suurennuslasin alla
Odotamme Wetterin toistavan kuluvan vuoden ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihdon arvioidaan kasvavan edellisvuodesta ja oikaistun liikevoiton kääntyvän voitolliseksi. Koko vuoden oikaistun liikevoiton ennusteemme on 1,6 MEUR. Ohjeistukseen yltäminen vaatii arviomme mukaan yhtiöltä merkittävää tulosparannusta loppuvuoden aikana.
Tulospäivänä haemme näkyvyyttä erityisesti yhtiön sopeuttamistoimenpiteiden edistykseen, joilla yhtiö hakee 7,3 MEUR:n vuotuisia säästöjä. Kannattavuuden vahvistamiseksi Wetteri on muun muassa karsinut myymäläverkostoaan ja suoraviivaistanut merkkiedustussalkkuaan. Tehostamistoimien onnistuminen on arviomme mukaan kriittistä tuloskäänteen lisäksi yhtiön kireän taseaseman ja rahoituskovenanttien noudattamisen kannalta. Katsauskauden lopussa yhtiötä pitkään luotsannut Aarne Simula korvasi Pietu Parikan yhtiön toimitusjohtajana. Tämän myötä haemme tulospäivältä näkyvyyttä myös mahdollisiin muutoksiin yhtiön strategisissa painoalueissa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille