YIT:lle korkeakorkoista lainaa

YIT ilmoitti tiistaina laskeneensa liikkeelle onnistuneesti uuden 100 MEUR vakuudellisen ja vihreän joukkovelkakirjalainan. Vaikka laina on ”vihreä” ja vakuudellinen, on hinta korkea. Velkakirjalle maksetaan 3kk Euribor-korkoa lisättynä 7,5 % vuotuisella marginaalilla. Tällä hetkellä 3kk Euribor-korko on noin 3,7 %, joten koroksi tällä hetkellä muodostuu jopa yli 11 %. Vertailukohtana YIT:n taseessa oleva hybridilainan kuponkikorko on 5,75 %.

Hinta kelpasi sijoittajille, sillä kysyntä ylitti velkakirjojen tarjonnan merkittävästi tiedotteen mukaan. Hinta ja vakuudellinen laina kertovat kuitenkin YIT:n edelleen haastavasta asemasta rahoitusmarkkinalla sekä edelleen haastavista markkinaolosuhteista vieraan pääoman rahoituksen hankinnalle rakennusmarkkinalla.

Lainaa käytetään mm. velkojen takaisinmaksuun ja hankkeiden rahoitukseen. Uusien velkakirjojen erääntymispäivä on 18.6.2027, mikä pidentää hyvin YIT:n maturiteettijakaumaa veloissa. Vakuutena lainoille on annettu mm. tärkeimpien liiketoimintojen tytäryhtiöiden osakkeita, jotka kattavat myös YIT:n 300 MEUR:n limiitin ja 140 MEUR:n määräaikaislainan vastuita. YIT:n velkamäärä on edelleen merkittävä ja haastavien aikojen jatkuessa vakuudelliset lainat voivat muodostua oman pääoman ehtoisille sijoittajille taakaksi.