companyName

extensiveId

feedTypes

includeDividend

includeEstimates

includeOverview

includeOwnership

snapshotDate

CompanyName_Query

companySlug

CompanyMetaData

CompanyContent_query

company

query CompanyName_Query(
  $companyName: String!
  $extensiveId: ID
  $snapshotDate: String
  $feedTypes: [ContentType!]!
  $includeEstimates: Boolean!
  $includeOverview: Boolean!
  $includeOwnership: Boolean!
  $includeDividend: Boolean!
) {
  ...CompanyMetaData_Ux1x9
  ...CompanyContent_query_3mc3wd
}

fragment AnalystData on Analyst {
  name
  pageUrl
  jobTitle
  imgUrl
}

fragment AuthorList on Content {
  __isContent: __typename
  id
  authors {
    __typename
    id
    name
    pageUrl
  }
}

fragment ChangePercentBlock_Company on Company {
  defaultInstrument {
    isin
    symbol
    priceData {
      diff1mPercentage
      diff1yPercentage
      diff3yPercentage
      diffFromStartPercentage
    }
    id
  }
}

fragment CompactFeed_3NXCcw on Query {
  compactFeed: feedContent(companySlug: $companyName, filter: {types: $feedTypes}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
        ...TeaserExtraCompact_content
        createdAt
        companies {
          viewerIsFollowing
          id
        }
      }
      cursor
    }
    pageInfo {
      endCursor
      hasNextPage
    }
  }
}

fragment CompanyAnalystQuery on Company {
  analysts {
    ...AnalystData
    name
    pageUrl
    jobTitle
    imgUrl
    id
  }
}

fragment CompanyContent_query_3mc3wd on Query {
  ...CompanyHeader_query_Ux1x9
  ...CompanyOwnership_query_Ux1x9 @include(if: $includeOwnership)
  ...CompanyFinancials_query_Ux1x9 @include(if: $includeEstimates)
  ...CompanyDividend_query_Ux1x9 @include(if: $includeDividend)
  ...CompanyInvestorConsensus_query_Ux1x9
  ...CompanyPageTop_query_Ux1x9 @include(if: $includeOverview)
  ...CompanyPageBottom_query_2bVJwf @include(if: $includeOverview)
  ...CompanyDisclaimer_query_Ux1x9
  ...Extensive_query_3u4Ry5
}

fragment CompanyCoverage_Company on Company {
  analysts {
    name
    id
  }
  isPayingCustomerOf
  isFormerCustomerOf
  isCorporateCustomer
  ...CompanyAnalystQuery
  defaultInstrument {
    ...TargetAndRecommendation_Company
    id
  }
}

fragment CompanyDescription_Company on Company {
  description
  websiteUrl
  name
}

fragment CompanyDisclaimer_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    name
    isPayingCustomerOf
    isFormerCustomerOf
    id
  }
}

fragment CompanyDividendER_query on Company {
  name
  defaultInstrument {
    estimateData {
      reportingCurrency
    }
    dividendTransactions: estimateTransactions(first: 1, includeQuarters: false) {
      actualized {
        year
        dividend
        dividendYield
        payoutPercentage
        sharePrice
      }
      estimates {
        year
        dividend
        dividendYield
        payoutPercentage
        sharePrice
      }
    }
    id
  }
}

fragment CompanyDividendNonER_query on Company {
  name
  defaultInstrument {
    nonERDividendSet: nonERCompanyNumberSet(includeQuarters: false) {
      year
      dividend
      dividendYield
      epsReported
      sharePrice
      currency
    }
    id
  }
}

fragment CompanyDividend_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    ...CompanyDividendER_query
    ...CompanyDividendNonER_query
    defaultInstrument {
      coreId
      id
    }
    id
  }
}

fragment CompanyFinancials_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    ...NonERCompanyNumbers_query
    ...CompanyNumbers_query
    defaultInstrument {
      coreId
      id
    }
    id
  }
}

fragment CompanyHeader_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    id
    companyInsref
    name
    viewerIsFollowing
    followersCount
    isCorporateCustomer
    hasPinpointData
    hasDividendHistory
    sector {
      sectorname
      industry
    }
    regions
    extensiveExists
    defaultInstrument {
      symbol
      priceData {
        tradeCurrency
        lastPrice
        diff1dPercentage
      }
      marketplace {
        name
      }
      estimates: estimateTransactions(first: 1, includeQuarters: false) {
        date
      }
      nonERCompanyNumberSet(first: 1, includeQuarters: false) {
        year
      }
      id
    }
    topOwners {
      holders {
        name
      }
    }
    transactions: insiderTransactions(filter: {types: [BUY, SELL, SUBSCRIPTION]}) {
      edges {
        node {
          date
          id
        }
      }
    }
  }
}

fragment CompanyInsiderTransactions on Company {
  name
  regions
  insiderTransactions(filter: {types: [BUY, EXERCISE_OF_SHARE_OPTION, PLEDGE, RECEPTION_OF_SHARE_PREMIUM, SELL, SUBSCRIPTION]}) {
    edges {
      node {
        insider
        position
        volume
        price
        date
        unit
        type
        relatedParty
        id
      }
    }
  }
}

fragment CompanyInvestorConsensus_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    name
    companyInsref
    id
  }
}

fragment CompanyMetaData_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    name
    description
    pageUrl
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment CompanyName_Slug on Company {
  slug
}

fragment CompanyNumbers_query on Company {
  name
  defaultInstrument {
    estimateData {
      modelType
      reportingCurrency
    }
    estimateTransactions(first: 1, includeQuarters: true) {
      comparisonIndexName
      actualized {
        year
        quarter
        revenue
        revenueGrowth
        ebitda
        ebitAdjusted
        ebitReported
        preTaxProfit
        netEarnings
        epsReported
        epsAdjusted
        dividend
        payoutPercentage
        roePercent
        roiPercent
        enterpriseValue
        bookValue
        marketCap
        gearingPercent
        equityRatio
        dividendYield
        totalCosts
        loanLosses
        balanceSheetTotal
        tangibleBook
        cet1
        rwa
        sharePrice
        sharesTotal
        nav
        navPerShare
        opexOfNav
        totalShareholderReturn
        comparisonIndexReturn
        netDebtTotalAsset
        quarterlySharePrice
      }
      estimates {
        year
        quarter
        revenue
        revenueGrowth
        ebitda
        ebitAdjusted
        ebitReported
        preTaxProfit
        netEarnings
        epsReported
        epsAdjusted
        dividend
        payoutPercentage
        roePercent
        roiPercent
        enterpriseValue
        bookValue
        marketCap
        gearingPercent
        equityRatio
        dividendYield
        totalCosts
        loanLosses
        balanceSheetTotal
        tangibleBook
        cet1
        rwa
        sharePrice
        sharesTotal
        nav
        navPerShare
        opexOfNav
        totalShareholderReturn
        comparisonIndexReturn
        netDebtTotalAsset
        quarterlySharePrice
      }
    }
    id
  }
}

fragment CompanyOverviewGraphs_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      companyTransactions: estimateTransactions(first: 1, includeQuarters: false) {
        actualized {
          year
          revenue
          ebitAdjusted
          epsAdjusted
          dividendYield
          navPerShare
          totalShareholderReturn
        }
        estimates {
          year
          revenue
          ebitAdjusted
          epsAdjusted
          dividendYield
          navPerShare
          totalShareholderReturn
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment CompanyOwners on Company {
  regions
  topOwners {
    recordDate
    compareDate
    source
    holders {
      name
      capitalPercent
      votingPowerPercent
      positionChange
      totalSharesChange
      shareChange
      isNew
      isRemoved
    }
  }
}

fragment CompanyOwnership_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    name
    ...CompanyOwners
    ...CompanyInsiderTransactions
    id
  }
}

fragment CompanyPageBottom_query_2bVJwf on Query {
  ...GeneralFeed_data_3NXCcw
  ...CompactFeed_3NXCcw
  ...UpcomingEventsQuery_Ux1x9
  ...RiskRecommendMatrix_query_Ux1x9
  ...CompanyOverviewGraphs_query_Ux1x9
  ...NonERCompanyOverviewGraphs_query_Ux1x9
  company(companySlug: $companyName) {
    companyInsref
    ...ForumUpdates_Company
    defaultInstrument {
      coreId
      id
    }
    id
  }
  allFeed: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {hideUpcomingVideos: true}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  main: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {hideUpcomingVideos: true, types: [COMPANY_REPORT, EXTENSIVE_COMPANY_REPORT, ANALYST_COMMENT, VIDEO, ARTICLE]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  webcasts: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {hideUpcomingVideos: true, types: [WEBCAST]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  thirdPartyResearch: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [THIRD_PARTY_COMPANY_REPORT]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  releases: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [STOCK_EXCHANGE_RELEASE, PRESS_RELEASE]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
}

fragment CompanyPageTop_query_Ux1x9 on Query {
  ...StockChart_ChartQuery_Ux1x9
  ...LatestReports_query_Ux1x9
  company(companySlug: $companyName) {
    isFund
    name
    ...CompanyCoverage_Company
    ...CompanyName_Slug
    ...CompanyDescription_Company
    ...FundNumbers_Company
    ...ChangePercentBlock_Company
    ...KeyEstimateFigures_Company
    ...InvestmentCompanyKeyFigures_Company
    defaultInstrument {
      id
      estimateData {
        modelType
      }
    }
    analysts {
      name
      id
    }
    id
  }
  extensiveReport: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [EXTENSIVE_COMPANY_REPORT]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  analysis: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [COMPANY_REPORT, EXTENSIVE_COMPANY_REPORT], tagNames_nin: ["Mallisalkku", "Arvonluojat"]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
  analysisArvonluojat: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [COMPANY_REPORT, EXTENSIVE_COMPANY_REPORT], tagNames_nin: ["Mallisalkku"]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
      }
    }
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment Extensive_query_3u4Ry5 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    extensive(extensiveId: $extensiveId, snapshotDate: $snapshotDate) {
      publishedAt
      pageUrl
      content {
        id
        title
        lang
        slug
        htmlBody
        publishedAt
        createdAt
        changedAt
        isOutdated
      }
    }
    id
  }
}

fragment ForumUpdates_Company on Company {
  name
  forum {
    threadUrl
    highlightedPosts {
      url
      author
      authorImgUrl
      text
      postedAt
      likesCount
    }
  }
}

fragment FundNumbers_Company on Company {
  defaultInstrument {
    isin
    symbol
    priceData {
      lastPrice
      ath
    }
    id
  }
}

fragment GeneralFeed_data_3NXCcw on Query {
  generalFeed: feedContent(first: 20, companySlug: $companyName, filter: {types: $feedTypes}) {
    edges {
      node {
        __typename
        id
        ...Teaser_content
        ...TeaserCompact_content
      }
      cursor
    }
    pageInfo {
      endCursor
      hasNextPage
    }
  }
}

fragment InvestmentCompanyKeyFigures_Company on Company {
  marketData {
    marketCap
  }
  defaultInstrument {
    priceData {
      tradeCurrency
      dailyTurnover
    }
    estimateData {
      modelType
    }
    estimateTransactions(first: 1, includeQuarters: true) {
      actualized {
        year
        quarter
        sharesTotal
        marketCap
        nav
        navPerShare
        dividendYield
        quarterlySharePrice
      }
      estimates {
        year
        quarter
        dividendYield
      }
    }
    id
  }
}

fragment KeyEstimateFigures_Company on Company {
  marketData {
    marketCap
  }
  defaultInstrument {
    priceData {
      tradeCurrency
      dailyTurnover
      lastPrice
      marketCap
    }
    sector
    fundamentalData {
      ebit
      eps
      sales
      dividend
    }
    estimateData {
      modelType
      estimates {
        firstEstimateYear {
          year
          bookValue
          netSales
          dividendA
          epsAdjusted
          ebitAdjusted
          hybridLoan
          noOfShares
          netDebt
          mvMinorities
          mvAssociated
          roePercent
        }
      }
    }
    estimatesSharePrice: estimateTransactions(first: 1) {
      estimates {
        sharePrice
      }
    }
    id
  }
}

fragment LatestReports_query_Ux1x9 on Query {
  extensiveReport: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [EXTENSIVE_COMPANY_REPORT]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        createdAt
        pageUrl
        id
      }
    }
  }
  analysis: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [COMPANY_REPORT, EXTENSIVE_COMPANY_REPORT], tagNames_nin: ["Mallisalkku", "Arvonluojat"]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        createdAt
        pageUrl
        id
      }
    }
  }
  analysisArvonluojat: feedContent(first: 1, companySlug: $companyName, filter: {types: [COMPANY_REPORT, EXTENSIVE_COMPANY_REPORT], tagNames_nin: ["Mallisalkku"]}) {
    edges {
      node {
        __typename
        createdAt
        pageUrl
        id
      }
    }
  }
}

fragment NonERCompanyNumbers_query on Company {
  name
  defaultInstrument {
    nonERNumberSet: nonERCompanyNumberSet(includeQuarters: true) {
      year
      quarter
      revenue
      ebitda
      ebitReported
      epsReported
      dividend
      sharesTotal
      roe
      roi
      enterpriseValue
      marketCap
      gearingRatio
      equityRatio
      dividendYield
      sharePrice
      currency
      evSales
      evEbitda
      evEbit
      pb
      netIncome
      ptp
    }
    id
  }
}

fragment NonERCompanyOverviewGraphs_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    defaultInstrument {
      overviewGraphsData: nonERCompanyNumberSet(includeQuarters: false) {
        year
        revenue
        ebitReported
        epsReported
        dividend
        dividendYield
        currency
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment RiskRecommendMatrix_query_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    defaultInstrument {
      riskData: estimateTransactions(first: 1) {
        businessRisk
        valuationRisk
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment StockChart_ChartQuery_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    isFund
    defaultInstrument {
      coreId
      id
      marketOpen
      marketClose
      marketplace {
        region
      }
      priceData {
        lastPrice
      }
      returns {
        day
        week
        month
        threeMonths
        sixMonths
        year
        threeYears
        fiveYears
        tenYears
        ytd
        total
      }
    }
    id
  }
}

fragment TargetAndRecommendation_Company on Instrument {
  estimateData {
    modelType
    researchCurrency
    estimates {
      date
      recommendation
      targetPrice
    }
  }
}

fragment TeaserCompact_content on Content {
  __isContent: __typename
  __typename
  id
  type
  title
  createdAt
  isPremium
  pageUrl
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
  ...AuthorList
}

fragment TeaserExtraCompact_content on Content {
  __isContent: __typename
  id
  title
  createdAt
  pageUrl
  lang
  companies {
    name
    pageUrl
    viewerIsFollowing
    id
  }
}

fragment Teaser_content on Content {
  __isContent: __typename
  __typename
  id
  type
  title
  createdAt
  pageUrl
  imgUrl
  isPremium
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  publishers {
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
  }
  ... on AnalystComment {
    preview
  }
  ... on Article {
    preview
  }
  ... on CompanyReport {
    preview
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    preview
  }
  ... on QA {
    preview
  }
  ... on Video {
    preview
    liveTime
    videoDuration
  }
  ... on Webcast {
    preview
    liveTime
  }
  ...AuthorList
  ...Reactions
}

fragment UpcomingEventsQuery_Ux1x9 on Query {
  company(companySlug: $companyName) {
    defaultInstrument {
      calendarEvents(first: 10) {
        edges {
          node {
            date
            type
            period
            id
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}


name

description

pageUrl

defaultInstrument

companyInsref

viewerIsFollowing

followersCount

isCorporateCustomer

hasPinpointData

hasDividendHistory

sector

regions

extensiveExists

topOwners

insiderTransactions

isPayingCustomerOf

isFormerCustomerOf

extensive

feedContent

GiG Software

DNB Carnegie Access: GiG Software: Betsson acquires Canadian assets – News comment

GiG Software P.L.C. completes the transfer of SDR

Redeye: GiG Software (Q4 Review): Strong growth outlook remains, but from a lower base

DNB Carnegie Access: GiG Software: 2026 visibility gets better – Q4 review

DNB Carnegie Access: GiG Software: Strong commercial pipeline – Q4 initial take

GiG Software P.L.C: Fourth Quarter and Year Ended 31 December 2025 Financial Results

DNB Carnegie Access: GiG Software: Announces multi-brand deal in the UK

GiG Software P.L.C: GiG deepens UK market position with Platform and Sportsbook migration deal

GiG Software P.L.C: Notice of Results and Investor Presentation

DNB Carnegie Access: GiG Software: Growing into the game – Initiating coverage

GiG Software P.L.C: Share Purchases by GiG CEO

GiG Software P.L.C: Q4 2025 and year-end trading update

GiG Software P.L.C: GiG strengthens UK footprint with ITV Win platform deal

Redeye: GiG Software (Q3 Review) - Solid results and positive outlook

GiG Software P.L.C: Q3 2025 Financial Results

GiG Software P.L.C: GiG Commences Trading on the US OTCQX Best Market Under Ticker Symbol "GIGXF"

GiG Software P.L.C: Share Purchases by GiG CEO and CFO

GiG Software P.L.C: Share Purchases by GiG CEO and Director

Redeye: GiG Software - Strengthened balance sheet and focus on larger clients

GiG Software P.L.C: Q2 2025 Financial Results

Bulletin from the Extraordinary General Meeting of GiG Software P.L.C.

GiG Software P.L.C: GiG expands UK SportX portfolio, launching partner Betzone's sportsbook upgrade

First North Stockholm

Gig Software operates in the IT sector. The company provides cloud-based services as well as system services and service to the iGaming industry, which includes online casinos and online odds. The technical developments are based on proprietary platforms, and the company owns and manages a number of B2C gaming products. Gig Software was created through a spin-off of the Gaming Innovation Group in 2024.

@IsoValas mainion tiivistelmän jatkoksi vielä pari kelmua presiksestä. Liikevaihto ja EBITDA ruksuttaa yritysostojen voimin tasaisesti ylöspäin. Q3-tuloksessa kannattaa huomioida myös kausiluontoisuus: QoQ-kasvu on ollut käytännössä flat jokaisena vuotena. Q4:stä on firman odotusten mukaan tulossa jälleen vahva.  Kassavirta näyttää mainiolta. Toimari mainitsikin webcastissa että jos tehdään 15 MEUR EBITDA:aa, niin hän odottaa siitä 10-11 MEUR kassavirtaa (tästä jo poistettu bondin korkokulut). Firma pääsee nyt viimein käyttämään generoimaansa kassavirtaa vapaasti kun ei ole softapuolta rahoitettavana. Nenäliinalaskelmieni mukaan Gentoon FCF yield on nyt n. 10% luokkaa, mikä on ihan kohtuullinen firmalle joka kasvaa orgaanisesti n. 15% tahtia. (huom. kuvan investing-kohdassa huomattavat yritysostot mukana)  GIG Software on nyt tosiaan splitattu omaksi firmakseen. Täällä on tuskin tarpeeksi innokkaita omistajia että saataisiin softalle omaa ketjua, alla siis lyhyt otos myös heidän raportoimasta Q3 tuloksesta. Tldr: bisnes etenee odotusten mukaisesti ja ensi vuodelle odotetaan edelleen yli 44 MEUR liikevaihtoa ja 10M EBITDA:a. Kassassa 10 MEUR ja cashflow breakeveniä odotetaan Q3/25.

Gentoolta eilen Q4/24 osari. Juna puksuttaa:   Hyvää:  Terve kokonaiskuva: 16. kerta putkeen kun liikevaihto ATH:ssa ja 18% orgaanista YoY-kasvua. Koko vuoden org.kasvu 17%. Odottavat double-digit orgaanista kasvua myös tänä vuonna. Tarkempi guidance tulee Q1 rapsassa. Googlen päivityksistä ei suurempaa vastatuulta eikä myöskään odoteta ongelmia lähitulevaisuudessa. Ylipäätään hyvä suoritus 2024 vs. kilpailijat. Hallituksen pj heitti buybackit yhtenä kassavirran allokoinnin vaihtoehtona.  Huonoa:  EBITDA valahti 40%:iin (koko vuosi 46%) ja sen myötä myös kassavirta kärsi; selvästikin panostettiin “ylimääräiseen” markkinointiin kannattavuuden kustannuksella jotta päästiin liikevaihto-guidancen alalaitaan. Toimarin mukaan jatkossa pysytään tutussa 45-50% EBITDA:ssa, mikä tietty heikentää myös liikevaihdon kasvua vrt. tämä kvartti. Rev sharen (arvokkainta liikevaihtoa) osuus liikevaihdosta vain 51%, oletettavasti sama syy kuin yllä. Toimarin mukaan myös tässä palataan jatkossa normiin n. 60%:n tasoon. Top5 nettisivut flat YoY, kasvu tuli pienemmiltä saiteilta. Etenkin casinotopsonline edelleen ongelmissa. Rapsassa koittivat kääntää tämän niin että kasvua tulee laajalta rintamalta eikä olla täysin riippuvaisia isoimmista saiteista. Mutta eihän tuo luottamusta herätä ja on vähän vaikea uskoa kovaan kestävään kasvuun kun osa keihäänkärkituotteista mörnii. Toisaalta täällä piilevää upsidea jos ja kun saavat esim. casinotopsin iskuun, joka tuntuu olevan toimarille prioriteettiprojekti.  Analyysitaloista ABG ja Carnegie (edit: nyt myös Redeye) jo julkaisivat päivitetyt ennusteensa, 2025 keskiarvoina 14% liikevaihdon kasvu 45% EBITDA:lla. EV/EBITDA näillä n. 5 ja jos pystyvät konvertoimaan kommentiensa mukaisesti n. 2/3 tästä kassavirraksi niin FCF yield selvästi kaksinumeroinen. Markkina ei juuri firman tulevaisuuteen usko ja verrokit treidaa selvästi korkeammilla kertoimilla:  Suuromistaja Juroszekilla luottoa riittää, sipaisi taas 700k osaketta lisää ja omistaa nyt reilut 18% firmasta.

mb.cision.com              3110784.pdf    1565.97 KB                            Ennakkotietojen mukainen rapo ulkona. Lv 30,4m (+35% y-y, josta 12% orgaanista) ja ebitda 14m. Hiukan omia random mietteitä ilman sen kummempaa jäsentelyä. Kvartin liikevaihtoon vaikutti  luokkaa 1,5m pelaajille suotuisat ottelutulokset. Ohjeistus toistettiin ja se tarkoittaa vuoden vikalle nelkulle yli 35m liikevaihtoa ja 35% y-y kasvua. Revsharen osuus tippui hiukan kvartilla, mutta pitäisi palata yli 60% tason jatkossa. Rev share- sopparien osuus on ehkä suurin viime aikaista performanssieroa kilpailijoihin selittävä tekijä. Toimari Warner sanoi myös castissa, että G2 saa sopimuksesta riippuen 40-50% elinkaaritappiosta rev share- soppareissa. Tämä linjassa aikaisempaan arviooni ja voisi sano, että ei pöllömpi diili. Toki suurin osa uusista tallettajista tuottaa vain kertaluonteista tuloa ja olen lukenut arvioita, että 70% talletuksista painottuisi alkuun, mutta hännät voivat olla pitkiäkin. Tulosvaroittaneet verrokit $Ctm ja $Betco ovat pelanneet lyhytjänteisempää jenkkiosavaltioiden reguloinnin mahdollistamaa Cpa-peliä, joka nyt sportin reguloinnin ollessa suht kypsässä vaiheessa ja kasinon täysin jäissä lyö näpeile. Ctm pivotoikin sweepstakes- markkinaan, joka oman mutun mukaan on myös G2:lle jenkkien osalta kasvuaihio. G2 ei siis ole osallistunut jenkkikiimaan, vaan on entrynnyt vahvemmin markkinalle kaferocks- oston myötä. Warnerin mukana markkina on varsin hankala, mutta ovat tyytyväisiä kehitykseensä siellä. Amerikka on tällä hetkellä 21% liikevaihdosta, joten liian riippuvaisia ko markkinasta ei olla. Toimialan ensi vuoden alun mielenkiintoisimpia mahdollisuukia on Brasilian markkinan säännellyksi tuleminen, josta Warner puhui työllistävänä tekijänä, mutta myös bisnesmahdollisuuksia luovana. Sääntely pelaajan yli 400usd voitoista maksaman veron osalta, ohjanneen suurimman valuen pelaajat kuitenkin Curacaon- lisenssien peleihin. Markkinassa on kuitenkin toistasataa lisenssihakemusta ja operaattorien kilpailu asiakkaista tuonee affeille hyvin bisnestä. Vaikka jenkkimarkkina on hankalana, voinee Gentoolle odottaa kelpo suoriutumista etenkin toimialan kontektissa. Johdolla tuntuu olevan selkeä näkemys mitkä ovat seuraavat askeleet roadmapilla ja mistä kasvua voisi olla otettavissa. Ajureita ovat edelleen, sporttivertikaalissa kasvaminen, Ag rullaus uusille lokaaleille markkinoille, Titanin integroinnin tuomat kustannussäästöt. Hajautus useille markkinoille ja sivustoille yhdistettynä rev shareen tekee bisneksestä vähemmän volatiilin. Kannattavuus ja kassavirta tulevat olemaan nyt splitin jälkeen suoraviivaisempia ja hyviä. Ensi vuoden ohjeistuksesta kyseltäessä, Warner puhui yhtiön pyrkivän jatkavan markkinoita (+10%) nopeampaa kasvua ja hänen henk kohta toivovan sen olevan orgaanisesti lähempänä 20%. Kurssikehitys on toki ollut surkeaa ja kyllä tämä olemattoman likvin small cappien holdaaminen tuntuu tässä markkinassa tuskalliselta. Fundat ovat kuitenki karkeasti seuraavat: orgaaninen kasvu yli 15%, ebitda-% luokkaa 48, kassavirta ebitdasta luokkaa 80% (ulkomuistista). Negana toki splitissä tullut gigin pääomitus ja velkaa taseessa on nyt 90m. Tämä treidailee nyt luokkaa 5,5x tämän vuoden ebitda. Betco treidaa edelleen 8x kuluvan vuoden ebitda ja Gambling about samalla 8x. Minusta g2 pitäisi kuroa ainakin tuo suhteellinen alennus kiinni suuremman rev sharen, paremman kasvun ja parempien marginaalien takia. Katsellaan miten käy.

Juroszekit ovat nyt kasvattaneet osuuttaan 29 prosenttiin. Johto ostaa myös.  Silti markkinat myyvät $G2M:ää yhä alemmaksi. Onko Brasiliasta tai muulta avainmarkkinalta uutisia, jotka selittäisivät tämän paineen?

Vaihto on tosiaan nihkeää. Osaripäivinä aktiivisempaa, omat laput lähti jo Q4 rapsaan. Q1:  Flagship-assetit kädenlämpöistä 5% YoY kasvua, pl. casinotopsonline joka edelleen ongelmissa Vastatuulta Brassien tiukasta regulaatiosta, siellä pelaajapool pieneni 90% Paid-puolella heikon kannattavuuden kokeiluja jotka ajetaan alas, sivustojen määrä laskee 70:een; Paid kääntynyt uudestaan kasvuun maaliskuussa ja jatkanut kasvua huhti-toukokuussa Callissa mainitsi että Brasseista ja Paid-puolen alasajoista lähti 2m+ kummastakin, jäi epäselväksi tarkoittiko liikevaihtoa vai ebitdaa Keskitytään vahvoihin brändiassetteihin joille Google antaa enemmän näkyvyyttä Revenue share ja value of deposits terveellä tasolla Kustannusleikkauksia, odotuksissa 8-10 meur säästöt 2025 outlook: revenue flat ja 40-45% EBITDA, kasvu painottuu H2:lle  Lyytikoiden päivitetyt 2025 ennusteet:      ABG Carnegie Red Eye     Liikevaihto 115 121 120   EBITDA 49 49 50   EBITDA % 42% 40% 42%   Fair value - 26 sek 34 sek    Eli pientä myynnin ja ebitdan laskua kautta linjan. 2026 analyytikot ennustavat 10-14% liikevaihdon ja 12-25% ebitdan kasvua. Johdon kommenttien armoilla tässä mennään. Näillä ennusteilla EV/EBITDA 2025 ~5.5, kilpailijat Betco 9 ja Gambling com 8. Linkit rapsoihin:  ABG  Carnegie  Red Eye IR-johtaja ja hallituksen jäsen tekivät pienet 10k ja 9k lapun ostot osarin jälkeen 13-14 sekistä.

Gambling.com raportoi tänään alustavat luvut tilikaudelta 2024 Katsotaan niitä nopeasti ja verrataan g2m kanssa, koska mielestäni gambling on ehkä lähin verrokki kokonsakin puolesta.  $Gamb liikevaihto oli 127,1 miljoonaa dollaria ja $g2m:n 124,6 miljoonaa euroa. $Gamb käyttökate (EBITDA) oli 48 miljoonaa dollaria ja $g2m:n 55,7 miljoonaa euroa. Gamblingin ohjeistuksen liikevaihdon keskipiste on 172 miljoonaa dollaria ja käyttökate 68 miljoonaa dollaria, josta 14,5 miljoonaa dollaria on peräisin ostetulta Odds Holdingsilta. Jos oletamme Oddsjamin liikevaihdon olevan noin 30 miljoonaa dollaria, orgaaninen liikevaihdon kasvu on noin 12 % ja käyttökatekasvu suunnilleen samaa tasoa. $g2m ohjeisti kaksinumeroista orgaanista kasvua ja oletetaan vakaat marginaalit. 12 %:n kasvulla liikevaihto olisi noin 140 miljoonaa euroa ja käyttökate noin 63 miljoonaa euroa. Voimme nähdä, että orgaaninen kasvu on hyvin samankaltaista, ja $g2m:llä on paremmat marginaalit. Mielenkiintoista on näiden verrokkien arvostusero. $g2m:n EV on noin 360 miljoonaa euroa ja $gamb noin 630 miljoonaa dollaria (olettaen noin 100 miljoonan dollarin velan, joka selvinnee huomisesta täydestä raposta). $g2m:n EV/EBITDA on noin 5,5 ja $gamb noin 9,2.  Kuten arvostuksesta näkee, turhaa rakkautta nämä kasvuyhtiöt eivät saa. Arvostuserolle näden kahden välille en ole keksinyt oikein fundamenttisyitä, joten katselen edelleen g2m mörnintää toivoen eron sulkeutumista.

Viime aikojen alakulo kurssissa näyttäisi olevan suurilta osin perusteetonta. Karavaani kulkee ja koirat haukkuu.                  MFN – 25 Oct 24              Gentoo Media - Trading update for Q3-2024    Following the industry's active developments in recent weeks, Gentoo Media is providing a trading update for Q3 2024. Third-quarter 2024 revenues are expected to end at EUR 30.4 million with an EBI...

MJ Foundation

Pareto Securities

GiG Software

3,23 SEK

−2,27 %