Admicom H1'19 - kasvu odotetun voimakasta, tasauslaskutus tuki kannattavuutta odotettua enemmän
Inderes
SaaS-yhtiö Admicom julkaisi tänään pitkälti odotuksiemme mukaisen ja vahvan H1-raportin. Yhtiön liikevaihto kasvoi ennusteidemme mukaisesti noin 40 % vertailukaudesta, noin +35 %:n uusmyynnin kasvun ja +5 %:n tasaulaskutusvaikutuksen ajamana. Ennakoidusti yhtiön liiketoiminta oli H1:llä jälleen erittäin kannattavaa liikevoittomarginaalin ollessa 42 % (enn. EBIT-% 40 %). Kannattavuudessa nähty lievä positiivinen ylitys johtui alustavan arviomme mukaan liikevaihdon kasvun painottumisesta odotuksiamme enemmän tasauslaskutukseen, jonka tuotot valuvat suoraan tulokseen.
Yhtiö toisti odotetusti vuodelle 2019 yli 30 %:n liikevaihdon kasvua ja 35-45 %:n käyttökatemarginaalia ennakoivan ohjeistuksen.
Päivitämme näkemystämme Admicomista ensi viikon alussa, mutta alustavasti emme näe H1-raportin pohjalta tarvetta merkittäviin ennustemuutoksiin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.04.2019
| 2018 | 19e | 20e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 11,5 | 15,8 | 20,6 |
| kasvu-% | 41,5 % | 38,1 % | 30,5 % |
| EBIT (oik.) | 4,3 | 6,3 | 8,0 |
| EBIT-% (oik.) | 37,5 % | 39,6 % | 38,8 % |
| EPS (oik.) | 0,71 | 1,04 | 1,33 |
| Osinko | 0,48 | 0,70 | 0,90 |
| Osinko % | 2,3 % | 2,7 % | 3,5 % |
| P/E (oik.) | 29,0 | 25,0 | 19,5 |
| EV/EBITDA | 18,5 | 16,3 | 12,5 |
Foorumin keskustelut
