Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
  • Uusimmat
  • Pörssi
    • Aamukatsaus
    • Osakevertailu
    • Pörssikalenteri
    • Osinkokalenteri
    • Analyysi
    • Artikkelit
    • Sisäpiirin kaupat
  • inderesTV
  • Mallisalkku
  • Foorumi
  • Premium
  • Femme
  • Opi
    • Sijoituskoulu
    • Q&A
    • Analyysikoulu
  • Meistä
    • Seurantayhtiöt
    • Tiimi
Analyytikon kommentti

DI: Sampo haluaisi irtautua Nordeasta parin vuoden sisällä

Sampo

Dagens Industri uutisoi eilen, että Sampo olisi harkitsemassa Nordea-omistuksensa myyntiä muutaman vuoden sisällä. Vaikka uutinen perustuukin anonyymeihin markkinahuhuihin, on se hyvin linjassa omien näkemystemme kanssa. Sampo on uuden johdon alaisuudessa ottanut selkeän askeleen kohti puhdasta vakuutuskonsernia ja lisäksi Nordea on vuosien saatossa osoittautunut selvästi huonommaksi pitkän aikavälin sijoitukseksi, kuin mitä Sampo aikanaan kaavaili.

Irtaantumalla Nordeasta Sampo pystyisi fokusoitumaan puhtaasti vakuutustoimintaan ja tämän seurauksena yhtiön arvostustasossa olisi selkeää nousuvaraa. Mielestämme myös irtaantumisen aikataulu vaikuttaa loogiselta, sillä kahden seuraavan vuoden aikana saadaan selville, onnistuuko Nordean pitkään odotettu tuloskäänne. Käänteen onnistuessa Nordean kurssissa olisi tuloskäänteen myötä nousuvaraa, mikä varmasti kasvattaisi Sammon myyntihaluja. Tässä tilanteessa Nordean osakkeille olisi huomattavasti helpompi löytää ostaja. Mikäli tuloskäänne vastaavasti jälleen epäonnistuisi, emme yllättyisi, mikäli Sampo heittäisi Nordean suhteen niin sanotusti pyyhkeen kehään ja luopuisi osakkeistaan selvällä tappiolla suhteessa tasearvoon.

Lähtökohtaisesti suhtaudumme ajatuksiin Nordean myynnistä ja fokusoitumisesta puhtaaksi vakuutusyhtiöksi positiivisesti. Sammon toimitusjohtaja kommentoi Nordea-omistuksen tulevaisuutta helmikuussa videohaastattelussamme. Kommentoimme myös itse mahdollista Nordea-osakkeiden myyntiä viimeisellä videollamme.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Sampo

6,26EUR2.10.2020 klo 19.00
6,368EURTavoitehinta
Osta
Suositus päivitetty:06.08.2020

Sampo on Pohjoismaiden suurin vahinkovakuuttaja, joka tarjoaa palveluja kaikissa Pohjoismaissa sekä asiakas- ja tuotesegmenteissä. Konserni on myös merkittävä toimija Ison-Britannian kasvavilla digitaalisilla vahinkovakuutusmarkkinoilla. Konsernin asiakasbrändejä vakuutustoiminnassa ovat If, Topdanmark ja Hastings. Sampo palvelee 8 miljoonaa asiakasta ja sen bruttomaksutulo oli vuonna 2024 lähes 10 miljardia euroa. Konsernilla on yli 14 000 työntekijää Pohjoismassa, Isossa-Britanniassa ja Baltiassa. Sampo on listattu Helsingin, Tukholman ja Kööpenhaminan pörsseihin.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut06.08.2020

201920e21e
Liikevaihto8 748,08 740,38 886,4
kasvu-%10,6 %−0,1 %1,7 %
EBIT (oik.)1 541,41 525,21 815,9
EBIT-% (oik.)17,6 %17,4 %20,4 %
EPS (oik.)0,370,390,47
Osinko0,270,310,35
Osinko %3,9 %3,3 %3,7 %
P/E (oik.)19,124,320,1
EV/EBITDA15,420,116,6
Foorumin keskustelut
nordicedge.substack.com Nordic P&C Insurance: Returning to Relative Outperformance The property and casualty (P&C) insurance industry underpins...
16.5.2025 klo 13.45
- NordicEdge
9
Bank of America pitää Sampoa sektori suosikkinaan #1 ja on lätkäissyt tavoitehinnaksi 10€ Affärsvärlden Sampo är Bank of Americas sektorfavorit...
13.5.2025 klo 7.48
- Archer
26
Siinä olet oikeassa, että kaupanteon yhteydessä ei kannata paukutella henkseleitä järkyttävillä synergioilla sillä 1) kasvattaa riskiä että ...
13.5.2025 klo 7.40
- Sauli Vilen
23
Nordea julkaisi päivitetyn Sampo-analyysinsä. Suositus (OSTA) ja tavoitehinta (10,60 €) pysyvät ennallaan. Main risks: Unexpected claims inflation...
13.5.2025 klo 7.14
- KuHa
17
Olisiko tässä mukana myös pelisilmän käyttöä? Koska kaikki tiesivät, että jossain vaiheessa Sampo tulee ostamaan loput Topista, niin ei kannata...
12.5.2025 klo 6.19
- Osinkosijoittaja
34
En ihan ymmärrä mikä tässä kommentissa oli se ongelma? 2023 kesällä laajassa raportissa sanoimme synergioiden osalta näin: Eli vähintään 50 ...
12.5.2025 klo 5.16
- Sauli Vilen
61
Tämän hetkinen arvio synergioista on tuo 140m€ 2028(?) vuoden paikkeilla. Mahdollisesti lisää synergia potentiaali voi löytyä tulevaisuudessa...
8.5.2025 klo 17.54
- N.K
2
Sosiaalinen media
  • Inderes Foorumi
  • Youtube
  • Facebook
  • Instagram
  • X (Twitter)
  • Tiktok
  • Linkedin
Yhteystiedot
  • info@inderes.fi
  • +358 10 219 4690
  • Porkkalankatu 5
    00180 Helsinki
Inderes
  • Meistä
  • Tiimi
  • Inderes sijoituskohteena
  • Palvelut pörssiyhtiöille
Sivusto
  • UKK
  • Käyttöehdot
  • Tietosuojaseloste
  • Vastuuvapauslauseke
Inderesin vastuuvapauslauseke löytyy täältä. Kunkin Inderesin aktiivisessa seurannassa olevan osakkeen tarkemmat tiedot löytyvät kunkin osakkeen omilta yhtiösivuilta Inderes-sivustolla. © Inderes Oyj. Kaikki oikeudet pidätetään.