Eezy Q3 tiistaina: Vertailukauden kannattavuuden asettama rima on korkealla
Eezy julkistaa Q3-raporttinsa ensi tiistaina noin klo 8.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon jatkaneen elpymistä kohtuulliselta vertailukauden tasolta, kun taas operatiivisen tuloksen ennusteemme ovat osin kertaluonteisista tuotoista tukea saaneen vertailukauden tasolla. Odotamme Eezyn toistavan vuodelle 2021 antamansa ohjeistuksen.
Ennustamme Eezyn Q3-liikevaihdon kasvaneen 10 % vertailukaudesta vajaaseen 59 MEUR:oon, mikä on vain kolmesta ennusteesta muodostuvan konsensuksen alalaidalla. Ennusteissamme liikevaihdon kasvua vetää henkilöstövuokrauksen kysynnän kasvun jatkuminen, mutta on muistettava, että Q3:n vertailukausi oli volyymiltaan jo kohtuullisen hyvä. Odotamme Eezyn henkilöstövuokrauksen liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta 8 %, kun taas Henkilöstöpalvelualan liiton lukujen mukaan suurimpien toimijoiden kokonaisliikevaihto on kasvanut heinä-syyskuussa 10-15 %. Muiden liiketoiminta-alueiden odotamme niin ikään kasvaneen selvästi vertailukauden tasosta, mutta niiden vaikutus konsernitasolla on rajallisempi pienemmästä koosta johtuen.
Niin ikään konsensuksen alalaidalla oleva ennusteemme Q3:n oikaistuksi käyttökatteeksi on 6 MEUR, mikä on vertailukauden tasolla ja vastaa yhtiölle varsin hyvää 10,3 %:n oikaistua käyttökatemarginaalia. Odotamme kannattavuuden laskeneen vertailukauden erittäin korkealta tasolta, minkä taustalla on ennen kaikkea se, että vertailukaudella yhtiö sai valtiokonttorin kertaluonteisia kustannustukia, joita ei kuitenkaan oikaistu. Tavanomaisia rahoituskustannuksia ja veroja peilaten raportoidun osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on niin ikään vertailukauden tasolla 0,12 eurossa.
Eezy antoi Q2-raportin yhteydessä kuluvalle vuodelle ohjeistuksen, jonka mukaan se odottaa liikevaihtonsa olevan 190-210 MEUR ja liikevoiton 11-14 MEUR. Odotamme yhtiön toistavan tämän ohjeistuksen ja kuluvan vuoden ennusteemme ennen Q3-raporttia ovat liikevaihdon osalta noin haarukan keskikohdalla ja liiketuloksen osalta hieman haarukan keskikohdan alapuolella. Tulosjulkistuksen yhteydessä mielenkiintomme kohteena ovat etenkin yhtiön kommentit markkinoiden lyhyen tähtäimen näkymistä. Lisäksi seuraamme erityisen mielenkiinnolla kulurakenteen kehitystä neljänneksellä, jolla liikevaihtotaso on saanut oletettavasti tukea kausiluonteisestikin hyvästä kysynnästä. Tämän tulisi heijastua korkealla suhteella kannattavuuteen ja osoittaa viime vuonna toteutettujen tehotustoimien pysyvyys.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.08.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 190,6 | 202,5 | 251,3 |
kasvu-% | 12,22 % | 6,26 % | 24,09 % |
EBIT (oik.) | 6,9 | 11,0 | 17,1 |
EBIT-% (oik.) | 3,60 % | 5,42 % | 6,79 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,28 | 0,50 |
Osinko | 0,15 | 0,15 | 0,20 |
Osinko % | 2,54 % | 10,99 % | 14,65 % |
P/E (oik.) | 36,85 | 4,88 | 2,73 |
EV/EBITDA | 14,01 | 4,11 | 2,82 |