Eezy Q4 torstaina: Kasvuvauhdin odotetaan pysyneen rivakkana myös loppuvuodesta
Eezy julkistaa Q4-raporttinsa ensi torstaina noin klo 8.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen selvästi vertailukaudesta, minkä ennustamme myös kohottaneen tuloksen selvästi yli vertailukauden. Ennustamme yhtiön pitävän osinkonsa edellisvuoden tasolla. Viimeaikainen uutisvirta koronapandemiaan liittyen on ollut toimintaympäristön kannalta oikean suuntaista, minkä ansiosta odotamme yhtiön antavan ohjeistuksen vuodelle 2022. Ohjeistuksen tulisi viitoittaa selvää liikevaihdon ja -tuloksen kasvua täyttääkseen ennusteidemme asettamat odotukset.
Odotamme liikevaihdon kasvaneen selvästi
Ennustamme Eezyn Q4-liikevaihdon kasvaneen 19 % vertailukaudesta reiluun 51 MEUR:oon, mikä on vain kolmesta ennusteesta muodostuvan konsensuksen alalaidalla. Ennusteissamme liikevaihdon kasvua vetää henkilöstövuokrauksen kysynnän kasvun jatkuminen, sillä vasta loppuvuodesta heikentynyt toimintaympäristö ei arviomme mukaan ehtinyt vaikuttaa muuten varsin hyvään Q4-kehitykseen merkittävästi. Odotamme Eezyn henkilöstövuokrauksen liikevaihdon kasvaneen 8 % vertailukaudesta, kun taas Henkilöstöpalvelualan liiton lukujen mukaan suurimpien toimijoiden henkilöstövuokrauksen kokonaisliikevaihto kasvoi Q4:llä noin 20 %. Muiden liiketoiminta-alueiden odotamme niin ikään selvästi kasvaneen vertailukauden tasosta, mutta niiden vaikutus konsernitasolla on rajallisempi pienemmästä koosta johtuen.
Kasvu valuu tulokseen tehokkaasti
Niin ikään konsensuksen alalaidalla oleva ennusteemme Q4:n oikaistuksi käyttökatteeksi on 4,7 MEUR, mikä on sekin selvästi yli vertailukauden tason. Tämä vastaa yhtiölle hyvää 9,1 %:n oikaistua käyttökatemarginaalia. Odotamme kannattavuuden nousseen vertailukauden tasolta, minkä taustalla on etenkin nykyisen organisaation tehostuspotentiaali liikevaihdon elpymisen seurauksena. Lisäksi kannattavuutta arviomme mukaan on tukenut korkeampikatteisten liiketoiminta-alueiden kasvu. Tavanomaisia rahoituskustannuksia ja veroastetta peilaten osakekohtaisen tuloksen ennusteemme on 0,08 eurossa, mikä on linjassa konsensuksen ennusteen kanssa. Odotamme Eezyn maksavan vuodelta 2021 0,15 euroa osinkoa osakkeelta, joka on samansuuruinen kuin vuodelta 2020 kahdessa erässä maksettu osinko.
Ohjeistuksesta haetaan vahvistusta tuloskasvuodotuksille
Viimeaikainen uutisvirta Eezyn toimintaympäristöä voimakkaimmin viimeisen kahden vuoden aikana häirinneen koronapandemian osalta on ollut rohkaisevaa. Arviomme mukaan tämän tulisi antaa yhtiölle riittävästi luottamusta antaa ohjeistus vuodelle 2022, vaikkakin pandemia edelleen pitää yllätyksien mahdollisuuden tavanomaista korkeammalla. Täyttääkseen odotuksemme, jotka pohjautuvat Q2:sta alkaen normaaliin rajoituksista vapaaseen toimintaympäristöön, Eezyn tulisi ohjeistaa voimakasta liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kasvua vuodelle 2022. Ennustamme vuoden 2022 liikevaihdon kasvavan reilu 19 % 232 MEUR:oon ja liikevoiton kohoavan 16,1 MEUR:oon. Kasvusta suurimman osan ennusteissamme tuo henkilöstövuokrauksen orgaaninen kasvu, mitä vauhdittaa hiljattain tehty Triton-yritysosto. Lisäksi odotamme Asiantuntijapalveluiden kasvavan voimakkaasti etenkin Valmennuskeskus-yritysoston vauhdittamana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.01.2022
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 190,6 | 194,3 | 231,8 |
kasvu-% | 12,22 % | 1,97 % | 19,28 % |
EBIT (oik.) | 6,9 | 10,7 | 16,1 |
EBIT-% (oik.) | 3,60 % | 5,51 % | 6,96 % |
EPS (oik.) | 0,16 | 0,27 | 0,44 |
Osinko | 0,15 | 0,15 | 0,20 |
Osinko % | 2,54 % | 10,99 % | 14,65 % |
P/E (oik.) | 36,85 | 5,10 | 3,08 |
EV/EBITDA | 14,01 | 4,65 | 3,24 |