Goforen vauhti kiihtyi ja tekeminen oli todella hyvää marraskuussa

Gofore tiedotti eilen sen marraskuun liikevaihdon olleen 17,2 MEUR, mikä oli yli 16,4 MEUR:n ennusteemme. Vertailukauteen nähden liikevaihto kasvoi yli 50 % orgaanisen kasvun vetämänä sekä Devecto- ja eMundo-yritysostojen tukemana. Lisäksi yhtiö kertoi positiivisista asiakastyytyväisyyskyselyistä, mikä vahvistaa käsitystämme yhtiön vahvasta kilpailukyvystä.

Rekrytointi jatkui todella vahvana marraskuussa

Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1292 marraskuun lopussa (+133 lokakuusta), kokonaiskapasiteetti 1198 (+106 lokakuusta) ja alihankinta 199 (+13 lokakuusta). Orgaanisesti henkilöstömäärä kasvoi 37:llä. Yhtiö jatkoi näin vahvoja nettorekrytointeja myös marraskuussa, mikä indikoi samalla vaihtuvuuden jatkaneen hellittämistä tai pysyneen hallinnassa. Jatkuvat vahvat nettorekrytoinnit kertovat Goforen työnantajaimagon olevan vahva, mikä on yksi IT-palvelusektorin yhtiöiden tärkeimpiä ajureita.

Laskutusasteet olivat korkealla tasolla marraskuussa

Laskelmiemme perusteella laskutusasteet paranivat marraskuussa vahvaan vertailukauteen ja edellisiin kuukausiin verrattuna, vaikka laskutusta tuki ei-henkilöstösidonnainen kapasiteettilaskutus. Näin laskutusasteet olivat marraskuussa arviomme mukaan huipputasolla. Arviomme mukaan laskutusasteissa ei näin ole suurempaa parannuspotentiaalia. Arviomme perustuu Goforen liikevaihto per henkilö per työpäivä -laskentaan. Marraskuussa konsolidoidun eMundon keskilaskutus on ymmärryksemme mukaan Goforen kanssa samaa tasoa. Ennustamme Goforen EBITA-%:n olevan ”varovaisesti” 14,5 % Q4:llä ja (Q4’21: 16,0 % ja Q3’22: 11,8 %). Verrattaessa neljänneksiä, Q4’22:llä on yksi työpäivä vertailukautta vähemmän, mikä vaikuttaa luonnollisesti liikevaihtoon ja erityisesti kannattavuuteen. Vahvoilla neljänneksillä palveluliiketoiminnassa sektorilla päästään yli 15 %:n ja jopa 20 %:n EBITA-tasoille (Gofore Q4’21 16 %).

Odotamme todella vahvaa kasvua myös orgaanisesti vuonna 2022

Odotettua paremman liiketoimintakatsauksen myötä teimme jälleen pieniä operatiivisia tarkennuksia ennusteisiin (+2 %) marraskuun lukujen pohjalta. Ennustamme Goforen kasvavan 43 % vuonna 2022 vahvan orgaanisen kasvun (>30 %) vetämänä. Odotamme EBITA-%:n olevan 13,9 % (2021: 14,0 %). Kannattavuutta tukee nousseet laskutusasteet, paremmat asiakashinnat ja matalampi vaihtuvuus. Kannattavuutta rajoittavat taas rekrytointikulut, palkkainflaatio ja matalakatteisempi kansainvälinen kasvu.