Lassila & Tikanoja Q3 torstaina: Tasaisen tahmea kvartaali odotuksissa
Lassila & Tikanoja raportoi Q3-tuloksensa torstaina noin klo 8. Odotamme yhtiön liikevaihdon ja tuloksen laskeneen hieman vertailukaudesta. Arvioimme yhtiön koko vuoden ohjeistuksen viime vuoden tasoisesta tuloksesta pysyvän ennallaan, kun taas liikevaihdon osalta ohjeistuksessa on riskiä alaspäin.
Heikentynyt Ruotsin kruunu ja heikohko markkina laskevat liikevaihtoa
Ennustamme L&T:n liikevaihdon laskeneen 3 % Q2:llä, joka johtuu pääasiassa heikomman Ruotsin kruunun vaikutuksesta. Lisäksi odotamme Suomen Kiinteistöpalveluissa lopetettujen heikkokatteisten sopimusten pitävän kasvun negatiivisena H1:n tapaan. Ympäristö- ja Teollisuuspalveluissa odotamme käytännössä vertailukauden tasoista liikevaihtoa.
Ennustamme tuloksen jäävän hieman vertailukaudesta
Ennustamme Q3 oikaistun liiketuloksen heikkenevän hieman vertailukaudesta ja yltävän vajaaseen 19 MEUR:oon, kun vertailukaudella se oli reilut 20 MEUR. Uskomme alkuvuonna selkeän parannuksen tehneen Suomen Kiinteistöpalveluiden pystyvän parantamaan tulosta kausiluonteisesti vahvalla Q3:lla. Ruotsin osalta uskomme tuloksen laskevan edelleen vertailukaudesta ennenkuin tehostamistoimet ja sopimuksen uusimisten mahdollistamat hinnankorotukset alkavat näkyä asteittain loppuvuoden 2023 ja vuoden 2024 aikana. Ympäristö- ja Teollisuuuspalveluiden osalta odotamme hitusen vertailukautta heikompaa tulosta nousseiden kulujen myötä.
Uskomme, että ohjeistus viime vuoden tasoisesta tuloksesta toistetaan
L&T on ohjeistanut koko vuoden liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton olevan viime vuoden tasoa. Viime vuoden liikevaihto oli 844 MEUR, mutta jatkuvien toimintojen osalta noin 820 MEUR. Ohjeistus viittaa 844 MEUR:oon ja meidän ennusteemme on 5 %:n lasku 817 MEUR:oon, joka on mielestämme vielä ohjeistuksen mukainen, mutta liikevaihto-ohjeistuksen osalta näemme riskiä alaspäin. Yhtiö voisi päivittää hyvin liikevaihto-ohjeistuksen viittamaan jatkuvien toimintojen lukuun, jolloin se olisi hyvin linjassa odotustemme kanssa. Oikaistu liiketulos oli viime vuonna 40,8 MEUR ja siihen odotamme 2 %:n laskua 39,9 MEUR:oon. Uskomme, että tulosohjeistus toistetaan Q3-raportissa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Lassila & Tikanoja on palveluyritys, jonka liiketoiminta muodostuu pääasiassa erilaisista palveluista kolmessa eri osa-alueessa: Ympäristöpalvelut, Teollisuuspalvelut ja Kiinteistöpalvelut. Yhtiö pyrkii pitämään materiaalit ja kiinteistöt mahdollisimman pitkään tuottavassa käytössä sekä tehostamaan raaka-aineiden ja energian käyttöä. L&T asiakkaat ovat pääosin yrityksiä ja yhtiöllä on toimintaa Suomessa ja Ruotsissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.07.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 844,1 | 804,2 | 817,3 |
| kasvu-% | 3,9 % | −4,7 % | 1,6 % |
| EBIT (oik.) | 40,9 | 39,9 | 46,5 |
| EBIT-% (oik.) | 4,8 % | 5,0 % | 5,7 % |
| EPS (oik.) | 0,77 | 0,80 | 0,89 |
| Osinko | 0,47 | 0,48 | 0,49 |
| Osinko % | 4,4 % | 4,6 % | 4,7 % |
| P/E (oik.) | 13,7 | 13,0 | 11,7 |
| EV/EBITDA | 5,9 | 5,9 | 5,4 |
Foorumin keskustelut
