Raisio löysi ostajan kalanrehuliiketoiminnalle
Raisio tiedotti aamulla myyvänsä kalanrehuliiketoimintansa kalankasvatusta harjoittavan Finnforel Oy:n tytäryhtiölle. Pidämme uutista jokseenkin positiivisena, sillä myynti mahdollistaa keskittymisen strategisesti tärkeämpiin liiketoimintoihin. Lisäksi liiketoiminnan jatkuminen uuden omistajan käsissä auttaa Raisiota jakamaan tehdasalueensa kiinteitä kustannuksia. Kaupalla ei ole merkittävää tulosvaikutusta vuoden 2023 ennusteisiin.
Luopumispäätös tehtiin jo vuonna 2022
Raisio päätti luopua kalarehuliiketoiminnasta jo 31.5.2022, jolloin Raisioaquaa alettiin myöskin raportoimaan lopetetuissa liiketoiminnoissa. Alkuperäinen tavoite oli, että kauppa toteutuisi jo vuoden 2022 aikana, mutta niin ei käynyt. Arvioimme, että myynnin lisäksi toinen mahdollinen vaihtoehto liiketoiminnasta luopumiseksi olisi ollut lopettaa koko liiketoiminta, mikä olisi ollut negatiivista paitsi Raisioaquan sidosryhmille kuten työntekijöille ja asiakkaille, myös Raisio Oyj:lle. Raisioaquan tehdas sijaitsee Raision tehdasalueella ja jakaa osan alueen kiinteistä kustannuksista, joten näemme uuden omistajan löytymisen pienenä positiivisena ajurina myös osakekurssin näkökulmasta.
Kauppahinta lähellä tasearvoa
Velaton kauppahinta on 7 MEUR, mikä ei yhdessä Q1:n tuloksen kanssa aiheuta merkittävää taloudellista vaikutusta Raision tulokseen (vuoden 2022 lopun nettoarvo taseessa oli 6,2 MEUR). Kauppa on toteutunut eikä vaadi kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Pidämme kauppahintaa toisaalta edullisena suhteessa siihen mitä liiketoiminta oli ennen Venäjän aloittamaa hyökkäyssotaa, mutta nykyisessä tilanteessa hintaa voidaan pitää kohtuullisena, kun otetaan huomioon, että yksi mahdollinen vaihtoehto olisi voinut olla liiketoiminnan lopettaminen kokonaan.
Raisioaquan liikevaihto laski merkittävästi, kun vienti Venäjälle lopetettiin
Vuonna 2021 Raisioaquan liikevaihto oli 37,3 MEUR ja liikevoitto 2,1 MEUR. Ukrainan sodan myötä vienti Venäjälle lopetettiin (lähes 2/3 liikevaihdosta kohdistui Venäjälle). Raisioaquan liikevaihto laski vuonna 2022 24,9 MEUR:oon ja -4,1 MEUR:n arvonalentumistappiolla oikaistu liiketulos oli -1 MEUR. Liiketoiminta on siis kehittynyt kohtuullisen hyvin ottaen huomioon, että suuri osa asiakkaista menetettiin. Näemme kuitenkin positiivisena, että kalanrehuliiketoiminta siirtyy uuden omistajan käsiin ja Raisio voi jatkaa keskittymistä kasvustrategian keskiössä oleviin liiketoimintoihin.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Raisio on vuonna 1939 perustettu kansainvälinen elintarvikeyhtiö, joka tekee herkullista ruokaa edistääkseen terveellisempiä ruokatottumuksia. Yhtiön tunnettuja brändejä ovat mm. Benecol®, Elovena® ja Sunnuntai®. Yhtiöllä on tuotantoa Suomessa; Raisiossa ja Nokialla. Konsernin päämarkkina-alue on Eurooppa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.02.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 220,8 | 233,7 | 246,0 |
| kasvu-% | −10,4 % | 5,9 % | 5,2 % |
| EBIT (oik.) | 18,4 | 25,4 | 28,0 |
| EBIT-% (oik.) | 8,3 % | 10,9 % | 11,4 % |
| EPS (oik.) | 0,08 | 0,13 | 0,14 |
| Osinko | 0,14 | 0,14 | 0,14 |
| Osinko % | 5,6 % | 5,4 % | 5,4 % |
| P/E (oik.) | 30,5 | 19,9 | 17,9 |
| EV/EBITDA | 12,5 | 10,3 | 9,4 |
Foorumin keskustelut
