Copyright © Inderes 2011 - present. All rights reserved.
  • Uusimmat
  • Pörssi
    • Aamukatsaus
    • Osakevertailu
    • Pörssikalenteri
    • Osinkokalenteri
    • Analyysi
    • Artikkelit
    • Sisäpiirin kaupat
  • inderesTV
  • Mallisalkku
  • Foorumi
  • Premium
  • Femme
  • Opi
    • Sijoituskoulu
    • Q&A
    • Analyysikoulu
  • Meistä
    • Seurantayhtiöt
    • Tiimi
Analyytikon kommentti

TietoEVRY Q1: Hyvä tulos, synergiat toteutuvat odotettua aiemmin

– Joni GrönqvistAnalyytikko
Tietoevry

TietoEVRY julkaisi tänään aamulla markkinaodotuksia paremman Q1-raportin. Fokus raportissa oli kuitenkin koronaan ja yhdistymiseen liittyvissä kommenteissa. Yhdistymisen synergiat toteutuvat aiempaa nopeammin ja myös yhtiön koronavaikutukset olivat arviotamme pienemmät. Kokonaisuudessaan raportti oli positiivinen ja ennusteisiimme kohdistuu nousupainetta.

TietoEVRYn Q1-liikevaihto kasvoi 82 % 744 MEUR:oon, kun oma ennusteemme oli 739 MEUR ja konsensuksen odotus oli 744 MEUR. Orgaaninen kasvu oli 2,7 %. Negatiivisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 3 %-yksikön vaikutus kasvuun. Kasvun ajureina olivat pilvipalvelut, ohjelmistoliiketoiminta sekä konsultointiliiketoiminta Norjassa. Kertaeristä oikaistu liikevoitto oli Q1:llä 78 MEUR (Q1’19: 41 MEUR) tai 10,5 % liikevaihdosta, mikä oli hieman yli meidän (73 MEUR) ja konsensuksen ennusteen (75 MEUR). Kannattavuuden paranemista tukivat kustannusrakenteen tehostaminen sekä hyvä volyymikasvu pilvipalvelu- ja infrastruktuuriliiketoiminnassa. Raportoitua liikevoittoa painoivat 27 MEUR:n kertaluonteiset kulut, jotka olivat huomattavasti alle noin 50 MEUR:n odotuksemme. Osakekohtainen tulos oikaistuna kertaeristä oli 48 senttiä ja yli 45 sentin markkinaodotuksen.

Integraatio etenee hyvin. Yhteinen organisaatio on luotu ja seuraavaksi on vuorossa yhdistymisen mahdollistamien tehostamistoimien toteutus. Yhtiö nosti kulusynergiatavoitetta 45-55 MEUR:n vuosivauhtiin vuoden 2020 loppuun mennessä (aik. 30-40 MEUR).

Koronapandemian vaikutukset olivat rajalliset ensimmäisellä neljänneksellä, mutta asiakkaiden odotetaan lykkäävän joitain IT-investointejaan. Suurimmat vaikutukset kohdistuvat digitaalinen konsultointi -liiketoimintaan. Yhtiö on käynnistänyt lyhyen aikavälin kustannussäästötoimia varmistaakseen kilpailukyvyn ja yrityksen taloudellisen aseman. Yhtiön tämänhetkisen arvion mukaan koronapandemian negatiivinen vaikutus TietoEVRYn koko vuoden liikevaihtoon on 2-5 % riippuen IT-markkinoiden kehityksestä.

Sijoittajan näkökulmasta seuraavan vuoden aikana fokuksessa on integraation eteneminen, synergioiden realisoituminen, strategia, taloudelliset tavoitteet ja koronatilanne. Yhtiö peruutti ohjeistuksen maaliskuun lopulla ja antaa uuden ohjeistuksen kuluvalle vuodelle, kun näkyvyys markkinoiden kehitykseen paranee ja merkittävä epävarmuus hälvenee. Ennustimme ennen Q1-raporttia oikaistun liikevoiton olevan 299 MEUR (konsensus 315 MEUR) vuonna 2020. Odotettua paremman Q1-raportin myötä ennusteisiimme kohdistuu nousupainetta.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Tietoevry

20,74EUR27.4.2020 klo 19.00
21EURTavoitehinta
Lisää
Suositus päivitetty:29.03.2020

Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut29.03.2020

201920e21e
Liikevaihto1 734,22 748,22 813,2
kasvu-%8,4 %58,5 %2,4 %
EBIT (oik.)196,4299,1318,1
EBIT-% (oik.)11,3 %10,9 %11,3 %
EPS (oik.)1,751,811,93
Osinko1,271,001,10
Osinko %4,6 %6,3 %6,9 %
P/E (oik.)15,88,88,3
EV/EBITDA12,49,07,4
Foorumin keskustelut
https://publish.ne.cision.com/Release/ViewReleaseHtml/D87BE753565344A1 Tietoevry Create on valittu Digi- ja väestötietoviraston (DVV) uudeksi...
13.6.2025 klo 6.34
- Cadel
25
News Powered by Cision Norjassa 16 pankin muodostama Lokalbank-ryhmittymä valitsi Tietoevry... Tietoevry Banking on allekirjoittanut viisivuotisen...
28.5.2025 klo 6.52
- Cadel
48
Lisäkauppahinnan puoliintumisaika reilu kuukausi 70M€ —>30M€. Häkellyttävää suorastaan.
8.5.2025 klo 15.37
11
Periaatteessa näin. Tosin luulin myös, että kannattavuuden säilyminen mahdollistaisi täyden 300 miljoonan kauppahinnan saamisen, mutta Opan ...
8.5.2025 klo 14.17
6
Juha Varis oli bongannut, että 23.3. tiedotteen ja 29.4. osarin painamisen välillä lisäkauppahinnan arvio on laskenut 30 meur tasoon, johdon...
8.5.2025 klo 13.54
- Opa
11
Tech Service on vielä osa Tietoevryä arviolta Q3:seen saakka. Nämä tiedotteet ovat sikäli relevantteja myös, että ehdollinen lisäkauppahinta...
8.5.2025 klo 13.01
- Raha-aasi
12
TietoEvryhän ei saa tästä sopimuksesta euroakaan, johtuen siitä, että kyseiset liiketoiminnot juuri myytiin. Hieman erikoista, että tästä edelleen...
8.5.2025 klo 12.48
2
Sosiaalinen media
  • Inderes Foorumi
  • Youtube
  • Facebook
  • Instagram
  • X (Twitter)
  • Tiktok
  • Linkedin
Yhteystiedot
  • info@inderes.fi
  • +358 10 219 4690
  • Porkkalankatu 5
    00180 Helsinki
Inderes
  • Meistä
  • Tiimi
  • Avoimet työpaikat
  • Inderes sijoituskohteena
  • Palvelut pörssiyhtiöille
Sivusto
  • UKK
  • Käyttöehdot
  • Tietosuojaseloste
  • Vastuuvapauslauseke
Inderesin vastuuvapauslauseke löytyy täältä. Kunkin Inderesin aktiivisessa seurannassa olevan osakkeen tarkemmat tiedot löytyvät kunkin osakkeen omilta yhtiösivuilta Inderes-sivustolla. © Inderes Oyj. Kaikki oikeudet pidätetään.