Via Dolorosan loppu häämöttää
Taalerin viime vuosien kehitys on ollut sijoittajille selkeä pettymys, mistä kertoo myös viiden vuoden pohjissa oleva osakekurssi. Yhtiön operatiivinen eteneminen on hautautunut Varainhoidon kannattavuushaasteiden sekä Garantian kasvaneiden pääomavaatimusten alle. Myös aiemmin osaketta ajaneet isot yritysjärjestelyt ovat loistaneet poissaolollaan. Näkemyksemme mukaan osakkeenomistajien kärsimys on tulossa päätökseensä ja yhtiön pitäisi H2’19:n aikana tehdä merkittävä tulosparannus. Myös lähivuosien tulosnäkymä on parantunut ja odotamme yhtiöltä tervettä operatiivista tuloskasvua lähivuosilta. Osake on mielestämme nykyhinnalla aliarvostettu kaikilla soveltamillamme arvonmääritysmenetelmillä ja pidämme osakkeen tuotto-odotusta nykykurssilla hyvänä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Garantia. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Garantia-segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut28.11.2019
| 2018 | 19e | 20e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 72,3 | 74,8 | 76,1 |
| kasvu-% | −10,7 % | 3,5 % | 1,7 % |
| EBIT (oik.) | 23,9 | 24,5 | 24,5 |
| EBIT-% (oik.) | 33,0 % | 32,8 % | 32,2 % |
| EPS (oik.) | 0,76 | 0,65 | 0,65 |
| Osinko | 0,30 | 0,33 | 0,35 |
| Osinko % | 4,2 % | 4,6 % | 4,8 % |
| P/E (oik.) | 9,3 | 11,1 | 11,2 |
| EV/EBITDA | 9,1 | 7,7 | 7,5 |
Foorumin keskustelut
