Goforen tekeminen jatkui vahvana toukokuussa
Gofore tiedotti eilen sen toukokuun liikevaihdon olleen 13,1 MEUR, mikä oli yli 12,9 MEUR:n ennusteemme. Vertailukauteen nähden liikevaihto kasvoi noin 49 % orgaanisen kasvun vetämänä ja Devecto-yritysoston tukemana. Toukokuu sisälsi yhden työpäivän enemmän vertailukauteen nähden, minkä vaikutus liikevaihtoon on noin 5 %. Yhtiö kertoi tuttuun tapaansa myös useasta sopimuksesta, joka tukee kehitystä jatkossa.
Rekrytointi jatkui hyvänä toukokuussa
Goforen henkilöstön lukumäärä oli 1068 toukokuun lopussa (+12 huhtikuusta), kokonaiskapasiteetti 1004 (+16 huhtikuusta) ja alihankinta 163 (+7 huhtikuusta). Yhtiö jatkoi näin vahvoja nettorekrytointeja myös toukokuussa, mikä indikoi samalla vaihtuvuuden jatkaneen hellittämistä tai pysyneen hallinnassa. Gofore kommentoi myös koronapoissaolojen määrän laskeneen. Jatkuvat vahvat nettorekrytoinnit kertovat Goforen työnantajaimagon olevan vahva, mikä on yksi IT-palvelusektorin yhtiöiden tärkeimpiä ajureita. Yhtiö kommentoi toukokuussa myös rekrytointivauhdin kausiluonteisesti hidastuvan kesää kohti.
Arvioimme laskutusasteiden jatkaneen nousua vertailukaudesta ja Q1:stä
Laskelmiemme perusteella laskutusasteet paranivat edelleen toukokuussa Q1:stä ja vertailukaudesta. Vertailukautta painoi suuren projektin ylimenovaihe. Arviomme mukaan laskutusasteissa on kuitenkin edelleen pientä parannuspotentiaalia. Arviomme perustuu Goforen liikevaihto per henkilö per työpäivä laskentaan. Ennustamme Goforen EBITA-% olevan ”varovaisesti” 13,8 % Q2:lla ja (Q2’21 oik. 13,0 % ja Q1’22 14,4 %). Verrattaessa neljänneksiä Q1’llä oli kaksi työpäivää Q2:ta enemmän, mikä vaikuttaa luonnollisesti liikevaihtoon ja erityisesti kannattavuuteen. Vahvoilla neljänneksillä palveluliiketoiminnassa sektorilla päästään yli 15 %:n ja jopa 20 %:n EBITA-tasoille (Gofore Q4’21 16 %).
Odotamme vahvaa kasvua myös orgaanisesti vuonna 2022
Odotettua hieman paremman liiketoimintakatsauksen myötä teimme jälleen pieniä operatiivisia tarkennuksia ennusteisiin (+1 %) toukokuun lukujen pohjalta. Ennustamme Goforen kasvavan 37 % vuonna 2022 vahvan orgaanisen kasvun (25 %) vetämänä. Odotamme EBITA-%:n nousevan 14,4 %:iin (2021 14,0 %). Kannattavuusparannusta ajaa matalampi vaihtuvuus, korkeammat asiakashinnat ja nousevat laskutusasteet (vertailukaudella projektin ylimenovaihe).
Login required
This content is only available for logged in users
Gofore
Gofore operates in the IT sector. Specialization is held towards offering digital solutions and consulting in lead and process design, as well as cloud-based solutions. The main knowledge is found in the construction and development of software systems and associated project management. The company's customers are found among corporate customers and institutions. Gofore operates mainly in the European market.
Read more on company pageKey Estimate Figures08.06.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Revenue | 104.5 | 142.8 | 157.1 |
growth-% | 34.07 % | 36.65 % | 10.00 % |
EBIT (adj.) | 14.6 | 20.5 | 22.6 |
EBIT-% (adj.) | 14.01 % | 14.38 % | 14.40 % |
EPS (adj.) | 0.80 | 1.10 | 1.21 |
Dividend | 0.28 | 0.35 | 0.40 |
Dividend % | 1.17 % | 1.46 % | 1.66 % |
P/E (adj.) | 29.93 | 21.92 | 19.83 |
EV/EBITDA | 19.72 | 15.65 | 13.25 |