We retain Suominen’s target price of 3.30 EUR and recommendation to reduce. Suominen’s profit history is bumpy from the last decade while the company has been suffering raw-material and supply chain driven margin issues during the last 12 months. Now the worst seems to be over in these fronts. We argue Suominen’s valuation is moderate compared to the company’s normalized profit potential, but uncertainty related to profit turnaround remains high in short-term. Thus, we estimate that Suominen’s expected TSR does not yet beat the return requirement for the next 12 months and we continue to wait for a slightly more attractive risk/reward-ratio.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.07.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 443,2 | 488,1 | 481,0 |
kasvu-% | −3,42 % | 10,13 % | −1,45 % |
EBIT (oik.) | 26,9 | 8,2 | 21,6 |
EBIT-% (oik.) | 6,08 % | 1,68 % | 4,49 % |
EPS (oik.) | 0,31 | 0,04 | 0,24 |
Osinko | 0,20 | 0,10 | 0,13 |
P/E (oik.) | 16,75 | 75,81 | 11,64 |
EV/EBITDA | 7,35 | 7,63 | 4,60 |