Ei hinnoitteluvirhettä, vaikka raportti oli vahva
Metsä Boardin Q3-raportti oli kokonaisuutena meidän ja konsensuksen odotuksia parempi. Teimme raportin jälkeen positiivisia ennustemuutoksia lähivuosille, mutta toisaalta verrokkiarvostusten lasku on painanut myös Metsä Boardille hyväksyttäviä arvostuskertoimia. Kokonaisuutena osake on mielestämme hinnoiteltu tällä hetkellä oikein.
Metsä Board
Metsä Board on vuonna 1986 perustettu kartonkiyhtiö. Metsä Board on johtava eurooppalainen ensikuitukartongin tuottaja. Yhtiö keskittyy kevyisiin ja korkealuokkaisiin ensikuitukartonkeihin, joita käytetään pääosin kuluttajatuotepakkauksissa ja vähittäiskaupan tarpeisiin. Lisäksi yhtiö valmistaa kemiallista sellua ja valkaistua kemihierrettä omaan käyttöön sekä myytäväksi. Metsä Board omistaa 24,9 % osuuden Metsä Fibrestä. Metsä Boardilla on myyntiä noin sataan maahan, ja yhtiö työllistää henkilöitä noin kahdessakymmenessä maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.11.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 848,6 | 1 971,1 | 2 085,0 |
kasvu-% | 7,46 % | 6,63 % | 5,78 % |
EBIT (oik.) | 193,5 | 262,6 | 281,0 |
EBIT-% (oik.) | 10,47 % | 13,32 % | 13,48 % |
EPS (oik.) | 0,39 | 0,61 | 0,64 |
Osinko | 0,21 | 0,26 | 0,30 |
Osinko % | 2,94 % | 3,67 % | 4,23 % |
P/E (oik.) | 18,56 | 11,62 | 11,04 |
EV/EBITDA | 9,71 | 7,82 | 6,83 |