contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Juha Kinnunen

Panostaja on vuonna 1984 perustettu sijoitusyhtiö, joka omistaa ja kehittää suomalaisia pk-yrityksiä. Yhtiö keskittyy erityisesti palvelu- ja ohjelmistoalan yrityksiin. Panostaja pyrkii löytämään laadukkaita, kasvukykyisiä sijoituskohteita ja kehittämään niitä eteenpäin. Panostajalla on sijoituksia mm. seuraavissa yhtiössä Oscar Software, Grano, CoreHW, Hygga ja Gugguu.

Olli on tehnyt itsenäisyyspäivän kunniaksi uuden yhtiöraportin Panostajasta.  Toistamme  Panostajan tavoitehinnan 0,46 euroa, mutta laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta) kurssin elvyttyä jo hieman pohjistaan. Osake on mielestämme edelleen aliarvostettu, mutta aikaa Panostaja vaatinee edelleen. Rapsasta lainattua: Kokonaisuutena pidämme Panostajan arvostustasoa erittäin alhaisena, mutta aliarvostuksen purkautuminen vaatii positiiviseen tulostrendiin palaamista ja kasvua erityisesti pienemmiltä arvonluojilta (CoreHW ja Oscar). Granoa tukee toisaalta jatkuvat merkittävät säästötoimet. Nämä auttavat Panostajan näkemyksemme mukaan nykyisen kuopan yli, ja pidemmällä aikavälillä Suomen talouden elpyminen tulee tukemaan tuloskehitystä.                   Inderes              Panostaja: Panoksia hieman alemmas ennen tulosraporttia - Inderes    Toistamme  Panostajan tavoitehinnan 0,46 euroa, mutta laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta) kurssin elvyttyä jo hieman pohjistaan. Osake on mielestämme edelleen aliarvostettu, mutta aikaa Panostaja vaatinee edelleen.

Itseäni ei haittaa yhtään vaikka kukaan ei tietäisi corehw:sta mitään. Ompa ainakin itsellä aikaa tankata osaketta. Ainahan se on mahdollista että pilotit jää piippuun mutta sen riskin olen valmis ottamaan🙂

Hyvät kolme pointtia. Potentiaali ei valitettavasti näy osakekurssissa, koska CoreHW on Panostajan alla. Harva tietää CoreHW:sta mitään ja viimeistään nimi Panostaja karkoittaa oman 15v track recordinsa vuoksi osan potentiaalisista sijoittajista. Toivon, että tämä muuttuisi Granon, lopun Hyggan ja Gugguun myynneillä. Ja uskoisin tämän myötä Panostajan johtoon strategian mukaisen alan osaajan. Nvidia taas yllätti iloisesti markkinat eilen illalla. Luulisi, että Suomen pörssin ainoa langattoman teknologian mikrosiruja ja antenneja suunnitteleva ja tuotteistava yhtiö saisi tässä ajassa kiinnostusta ja nostetta, mutta ei. Positiivista on kuitenkin se, että 12.12.2025 saamme kuulla pidennetyn kvartaalin “välituloksen” (30.10.2025 saakka) ja maaliskuussa 2026 taas koko 14 kk tuloksen. Mielenkiintoisia hetkiä JOS tässä syntyy käänteentekevä menestystarina.

CorewHW:llä on muutama merkittävä etu tyypillisiin startt-uppeihin nähden:  Vakiintunut kannattava liikevaihto, rullaava 12 kk liikevaihto yli 10 Me ja EBIT 1,6. Tämä mahdollistaa kasvun ilman osakkeiden laimennusta osakeantien kautta. Investoinnit tuotteeseen pitkälti tehty, jolloin kasvu käytännössä monistamista CoreHW on fabless, eli ei omaa tehdasta ja sitä kautta pääomaa sitovaa kasvua  Kaikki on tietenkin kiinni tuotteen haluttavuudesta, jota on vaikea alaa tuntemattoman arvioida. Mutta jos se on alan huippua kuten väitetään, on tässä kaikki palikat paikalllaan Panostajan kannalta käänteentekevään menestystarinaan. Mikään ei tietenkään ole varmaa, mutta itselläni on hyvä fiilis tämän suhteen, varsinkin kun tämän arvan saa Panostajan mukana käytännössä ilmaiseksi.

Itse uskon että noissa kolmessa pilotissa on kyse kymmenestä miljoonasta ylöspäin koostuvasta liikevaihdosta. Se miten se skaalaus tehdään ja jakautuuko kuinka monelle vuodelle, saadaanko yksittäinen kauppa läpi vai kenties useampi. Itse uskon että noilla 3 pilotilla puhutaan toteutuessaan kymmenistä miljoonista, miljoonien sijaan. Näitä tuotteitahan ei tehdä mihinkään pk-yrityksiin vaan todennäköisesti jättimäisiin yrityksiin jotka hakevat tehokkuutta, jäljitettävyyttä toimintoihin. Uskon että 5-vuoden potentiaali liikevaihdollisesti liikkuu 10-70M estimaatissa. Riippuen siitä kuinka suuria toimijoita tämä jenkkien sairaanhoitoasiakas ja japanilaiset logistiikka/teollisuusasiakkaat ovat. Kyllähän skaalaus piloteista täyteen tuotantoon täytyy olla 10x ylöspäin. Paljon ratkaisee se saadaanko nämä asiakkaat skaalaamaan ylipäätänsä ja kuinka suuria toimijoita ne todellisuudessa ovat. Jos esim. Jenkkien toimija on joku iso sairaalaverkoston omaava yritys niin potentiaali on huikea.. Eiköhän se pian selviä että tuleeko kauppaa ja minkälaisille toimijoille. Potentiaali on huikea ja näistä olisi tärkeä saada preferenssiasiakkuudet. Omilla tuotteilla, ip:t, suunnittelu/osaaminen kate% on varmasti kelvollinen ja sopimusvalmistaja on sen kokoinen että pystyy reagoimaan suuriinkin volyymeihin. Itselleni oli yllätys että pilottiasiakkaat olivat näinkin suuria.. Tuntuu että tämä yritys menee nyt aikalailla seurannan ulkopuolella ja porukalla ei ole oikein käsitystä minkälainen arvoa nostattava tekijä tämä on jos nuo pilotit johtavat seuraavaan steppiin. Ainakaan tämä ei ole näkynyt kurssissa mitenkään🙂 Tuo skaalauskin pitäisi sopimusvalmistajan kautta tapahtua kivuttomasti koska jos en nyt väärin muista niin taiwan semiconductor toimii sopimusvalmistajana.?

Teknologia yritykset joilla on omia tuotteita arvostetaan usein hyvin kalliisti. Esim. Optomed ja Nexstim 100 Miljoonan pinnassa, vaikka hädin tuskin nenä pinnalla vasta. Jo tuolla hinnalla Panostajan omistus oli 50me arvoinen. Kun koko panostaja P on vain 25me + velat, niin olisihan siinä mannerlaattojen liikettä. Nyt Optomed liikevaihto on 15me ja Nexstim 9me. Corehw prototyypit 1me ja Inderes podissa arvattiin alkuvaiheen liikevaihdoksi 3me kaupalliselle toiminnalle.

Kannattaa laskea corehw potentiaali, muuta en sano. Tuo corehw potentiaali on minun mielestä ihan “nobrainer” kamaa.. Järjetön potentiaali jolla toteutuessaan nostaa osakkeen ihan uudelle tasolle. Sanon vaan että lisätty on edellisiin reiluihin omistuksiin. Tämän omistuksen myötä aion jäädä vapaaherraksi🙂 Jänniä aikoja eletäään. Jos corehw saa kaupat maaliin niin se on jytky, isolla j:llä

Panostaja

Panostajan Q3-tulos ylitti hieman odotuksemme erityisesti Granon osalta, mutta toisaalta CoreHW:n näkymä pysyi vaisuna ja myös Oscar Software kipuilee kasvun kanssa. Yhtiö myi jaksolla Heatmastersin...

<p>Panostajan Q3-tulos ylitti hieman odotuksemme erityisesti Granon osalta, mutta toisaalta CoreHW:n näkymä pysyi vaisuna ja myös Oscar Software kipuilee kasvun kanssa. Yhtiö myi jaksolla Heatmastersin omaa arviotamme edullisemmalla hinnalla, mitä paikkasi kohtuullisen hyvä irtautuminen Spectrasta. Pienien sijoituskohteiden myynnin jälkeen Panostaja on yhä fokusoituneempi toimija, mutta toisaalta yhä riippuvaisempi Granon orastavasta käänteestä. Suosituksemme säilyy ennallaan, mutta tarkistimme tavoitehintaa hieman ylöspäin. </p> 

	2020	21e	22e
Liikevaihto	159,0	144,0	155,9
kasvu-%	−16,4 %	−9,4 %	8,3 %
EBIT (oik.)	0,8	0,5	3,6
EBIT-% (oik.)	0,5 %	0,3 %	2,3 %
EPS (oik.)	−0,08	−0,06	−0,01
Osinko	0,03	0,03	0,03
Osinko %	4,2 %	7,2 %	7,2 %
P/E (oik.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	5,9	7,2	6,1

Granossa pientä piristymistä

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut02.09.2021

Foorumin keskustelut