Heikko Q3 ja ohjeistuksen lasku kannustavat varovaisuuteen
Nokian Renkaiden Q3-raportti alitti odotuksemme sekä liikevaihdon että tuloksen osalta. Yhtiön liikevaihto ja liikevoitto laskivat vertailukaudesta ja tämän lisäksi kuluvan vuoden ohjeistusta laskettiin. Puhelinkonferenssissa kommentit lähikvartaalien tuloskunnosta eivät vaikuttaneet erityisen optimistisilta, minkä takia laskimme tämän vuoden ja lähivuosien ennusteitamme. Ennakoitua heikomman Q3-raportin ja markkinanäkymien takia laskemme tavoitehintaamme, mutta houkuttelevan arvostuksen ja hyvien pitkän aikavälin tuloskasvunäkymien takia toistamme positiivisen näkemyksemme osakkeesta.
Nokian Tyres
Nokian Renkaat on vuonna 1988 perustettu yhtiö, joka kehittää ja valmistaa premium-luokan renkaita ja on tunnettu erityisesti talvirenkaistaan. Yhtiö myy renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Nokian Renkaat on jaettu kolmeen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Henkilöautonrenkaat, Raskaat Renkaat sekä autonhuoltoon ja rengaspalveluihin erikoistunut Vianor-ketju. Yhtiön tuotantolaitokset sijaitsevat Suomessa ja Yhdysvalloissa. Nokian Renkailla on myös kaksi omaa testikeskusta Suomessa ja yksi Espanjassa, mikä mahdollistaa renkaiden ympärivuotisen testaamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut09.08.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 572,5 | 1 672,0 | 1 767,9 |
kasvu-% | 13,03 % | 6,33 % | 5,74 % |
EBIT (oik.) | 365,4 | 393,9 | 409,5 |
EBIT-% (oik.) | 23,23 % | 23,56 % | 23,16 % |
EPS (oik.) | 1,62 | 2,28 | 2,38 |
Osinko | 1,56 | 1,60 | 1,65 |
Osinko % | 4,13 % | 17,93 % | 18,49 % |
P/E (oik.) | 23,35 | 3,91 | 3,76 |
EV/EBITDA | 10,70 | 2,18 | 2,21 |