contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Olli Koponen

Consti on Suomessa toimiva rakennusalan yhtiö. Yhtiön liiketoimintaan kuuluvat erilaiset korjaus-, asennus-, hankinta- ja rakennemuutostyöt niin liiketiloihin kuin asuinrakennuksiin. Yhtiö on erikoistunut korjausrakentamiseen sekä talotekniikkaan, mutta tekee valikoiden myös uudisrakentamisen hankkeita. Asiakkaita toimivat muun muassa taloyhtiöt, yritykset, instituutiot sekä valtio että kunnat.

Tässä on Atelta yhtiöraportti heti Constin Q4-tuloksen jälkeen.  Constin Q4-tulos oli odotuksiemme mukainen joskin kuluvan vuoden ohjeistus oli hieman ennustamaamme pehmeämpi. Olemme nostaneet tulevien vuosien liikevaihdon kasvuennustettamme edelleen hieman Valtioneuvoston linnan hankkeen merkittävän kokoluokan myötä. Toisaalta olemme laskeneet hieman suhteellisen kannattavuuden ennustettamme yhtiön projektiportfolion painottuessa jatkossa entistä vahvemmin rajatun riskin allianssihankkeisiin. Viimeaikaisen kurssinousun myötä näkemyksemme mukaan merkittävin nousupotentiaali on lyhyellä aikavälillä syöty. Säilytämme tavoitehintamme 12,5 eurossa ja suosituksemme vähennä-tasolla. Rapsasta lainattua: Uudet tilaukset sekä tilauskanta laskussa, tilauskannan porstuassa silti täytettä Constin uusien tilausten määrä laski Q4:lla 41 MEUR:oon, mikä on selvä lasku vertailukauden 67 MEUR:sta. Yhtiö on jatkanut kurinalaista tarjoustoimintaa, lisäksi markkinalla kilpailutilanne pysyy kireänä. Kireän kilpailutilanteen myötä yhtiö on yhä jatkanut panostuksia tarjous- ja neuvottelutoimintaan. Tilauskanta laski Q4:n lopussa 208 MEUR:oon (Q4’24 lopussa: 240,1 MEUR), mikä on 13,3 % vertailukauden alapuolella. Huomioitavaa kuitenkin on, että yhtiö kirjaa Valtioneuvoston linnan hankkeesta peruskorjauksen, noin 112 MEUR:n, osuuden kuluvan vuoden ensimmäisen kvartaalin tilauskantaan.                   Inderes              Consti Q4'25: Toimintaympäristö jarruttaa edelleen - Inderes    Viimeaikaisen kurssinousun myötä näkemyksemme mukaan merkittävin nousupotentiaali on lyhyellä aikavälillä syöty.

Tässä on Evlin tuoreet kommentit Constin menosta.  Sen mielestä Q4 oli kokonaisuutena ok; liikevaihto ja tulos vähän odotuksia paremmat, lisäksi se nosti myös sen esille, että konsernitason kulut jäivät arviota pienemmiksi. Ohjeistus tälle  vuodelle oli kuitenkin Evlin mielestä pehmeä.                   Inderes              Consti: Q4 was positive, but guidance was soft - Evli - Inderes    Consti reported a slight beat in revenue and EBIT but guidance was softer than expected.

Tässä on Kaisan ja Aten pikakommentit Constin Q4-tuloksesta.  Constin Q4-tulos oli kokonaisuutena odotustemme mukainen. Liikevaihto ylitti ennusteemme lievästi, kun taas tulos oli linjassa odotuksiimme nähden. Sen sijaan Constin tilauskanta laski vertailukauteen nähden ollen kuitenkin yhä kohtalaisella tasolla. Hallituksen osinkoehdotus vastasi puolestaan täysin odotuksiamme. Kuluvan vuoden ohjeistus viittaa tulostason pysyvän käytännössä ennallaan (2026e: 10,9 MEUR) ja heijastelee yhä varovaista markkinanäkymää.                   Inderes              Consti Q4’25 -pikakommentti: Vuosi päättyi odotusten mukaisesti ohjeistuksen...    Liikevaihto ylitti ennusteemme lievästi, kun taas tulos oli linjassa odotuksiimme nähden.

Nousupyrähdys osuu yks yhteen Kauppalehden artikkelin kanssa. Pienessä firmassa tällaiset uutiset voivat saada kovia nousuja aikaiseksi.

Consti tosiaan tiedotti marraskuussa tulleensa valituksi hankkeen toteuttajaksi ja eilen yhtiö allekirjoitti tilaajan kanssa kärkihankeallianssisopimuksen projektista. Constin osuus hankkeesta sen toteutuessa on merkittävä (171 MEUR, kokonaiskustannusarvio 195 MEUR) ja noin 112 MEUR hankkeesta kirjataan jo tämän vuoden ensimmäisen kvartaalin tilauskantaan. Hanke on kokonaisuudessaan noin 9 % vuosien 2026–2030 liikevaihtoennusteestamme. Tarkastelen ennusteitamme jälleen yhtiön Q4-raportin yhteydessä.

Taisi olla markkinoillekin yllätys, koska edellisen uutisen jälkeen kurssi ei liikkunut suuntaan eikä toiseen kahteen kuukauteen.

Ainakin minulle tuli yllätyksenä kuinka suuri Constin osuus hankkeesta on.

Consti

Constin vahva tilauskanta sekä vakaasti oikeaan suuntaan kehittyvä kannattavuus luovat hyvät tuloskasvumahdollisuudet lähivuosille. Lisäksi liiketoimintamallin ansiosta kassavirta on vahvaa ...

<p>Constin vahva tilauskanta sekä vakaasti oikeaan suuntaan kehittyvä kannattavuus luovat hyvät tuloskasvumahdollisuudet lähivuosille. Lisäksi liiketoimintamallin ansiosta kassavirta on vahvaa (kassakonversio: 130 %) ja pääomat tuottavat hyvin (ROCE-%: 30 %). Inflaatio, uudisrakentamisen heikkous ja mahdollinen kilpailun kiristyminen lisäävät nyt riskejä, mutta arvostus tarjoaa epävarmuuksiinkin nähden mielestämme selkeää nousuvaraa hyvän osingon tukiessa tuotto-odotusta.</p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	305,2	317,2	326,7
kasvu-%	5,7 %	3,9 %	3,0 %
EBIT (oik.)	11,4	11,5	13,2
EBIT-% (oik.)	3,7 %	3,6 %	4,0 %
EPS (oik.)	1,10	1,07	1,27
Osinko	0,60	0,62	0,64
Osinko %	5,4 %	5,1 %	5,3 %
P/E (oik.)	10,2	11,3	9,5
EV/EBITDA	6,0	6,3	5,2

Hyvää saa halvalla

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut23.07.2023

Foorumin keskustelut