Kallista, mutta ei kuplivaa
Kesko nosti ohjeistustaan torstaina reippaasti ja olemme nostaneet kuluvan vuoden liikevoittoennustettamme noin 30 MEUR:lla aiemman haarukan ylälaidasta uuden haarukan keskelle. Keskon arvostuskuvassa (P/E 24x) ei ole edelleenkään tapahtunut suurta muutosta ja osakekurssi on noussut tulosennusteidemme tahdissa markkinan myötätuulen sekä strategian erinomaisen toteuttamisen tukemana. Avainkysymys Keskon arvostuksessa on edelleen se, kykeneekö yhtiö parantamaan tulostasoa myös ensi vuonna. Jos näin on, osake ei ole edelleenkään kallis. Toistamme kuitenkin varovaisen näkemyksemme, sillä mielestämme onnistumisen rima on nostettu jo todella korkealle.
Kesko
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.09.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 10 720,3 | 10 625,7 | 10 365,2 |
kasvu-% | 3,28 % | −0,88 % | −2,45 % |
EBIT (oik.) | 461,6 | 539,8 | 521,1 |
EBIT-% (oik.) | 4,31 % | 5,08 % | 5,03 % |
EPS (oik.) | 0,74 | 0,90 | 0,88 |
Osinko | 0,63 | 0,66 | 0,68 |
Osinko % | 3,99 % | 4,16 % | 4,24 % |
P/E (oik.) | 21,26 | 17,76 | 18,14 |
EV/EBITDA | 9,72 | 8,82 | 8,62 |