Kasvun hallitseminen ei onnistunut
Netum kertoi eilen jo toista kertaa kuluvana vuonna laskevansa kannattavuusohjeistustaan. Yhtiö piti kuitenkin kasvuohjeistuksen ja pitkän aikavälin tavoitteet ennallaan. Ymmärryksemme mukaan tulosvaroituksen takana on kasvun hallitsemisen epäonnistuminen, joka on näkynyt erityisesti laskutusasteissa, kun kasvu on jäänyt odotuksista. Näin laskimme kuluvan vuoden ja lähivuosien tulosennusteita. Odotamme Netumilta edelleen sektoria parempaa tekemistä, mutta kirkkaus on hieman himmentynyt. Osakkeen arvostuskuva on (2023 EV/EBIT 12x) ennustettu tulosparannus huomioiden muuttunut haastavaksi.
Netum Group
Netum on vuonna 2000 perustettu kannattavasti ja voimakkaasti kasvava suomalainen IT-palvelutalo. Netumin tarjoaman kulmakivet muodostuvat digipalveluiden kehityksestä, järjestelmien integraatioista ja jatkuvuuspalveluista, kyberturvasta sekä johdon konsultoinnista. Yhtiöllä on asiakkaita julkishallinnossa ja yksityisiten yritysten joukossa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.12.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 22,4 | 29,9 | 33,5 |
kasvu-% | 27,66 % | 33,66 % | 12,01 % |
EBIT (oik.) | 3,1 | 2,9 | 3,6 |
EBIT-% (oik.) | 13,88 % | 9,53 % | 10,88 % |
EPS (oik.) | 0,23 | 0,17 | 0,24 |
Osinko | 0,11 | 0,12 | 0,14 |
Osinko % | 2,47 % | 4,48 % | 5,22 % |
P/E (oik.) | 19,57 | 15,40 | 11,03 |
EV/EBITDA | 15,42 | 10,28 | 8,16 |