Kauppa käy huolista riippumatta
Keskon Q1-raportti oli odotusten mukainen. Rakentamisen ja talotekniikan sekä ruokakaupan odotamme edelleen ajavan yhtiön tuloksen laskua kuluvana vuonna haastavassa markkinassa. Uskomme Keskon peruspilareiden olevan silti edelleen erinomaisessa kunnossa ja tuloskasvuun paluun pitäisi tapahtua heti, kun toimintaympäristö helpottuu. Arvostus on mielestämme laadukkaita yhtiöitä operoivalle Keskolle hyvin maltillinen (2023 P/E 14x) ja pidemmän ajan tuloskasvunäkymä (5 %/v) sekä lähes 6 %:n osinkotuotto saavat meidät pysymään osakkeen kyydissä lyhyen ajan epävarmuudesta huolimatta.
Kesko
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.04.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 11 808,9 | 12 205,7 | 12 481,3 |
kasvu-% | 4,50 % | 3,36 % | 2,26 % |
EBIT (oik.) | 815,1 | 734,1 | 766,7 |
EBIT-% (oik.) | 6,90 % | 6,01 % | 6,14 % |
EPS (oik.) | 1,53 | 1,34 | 1,39 |
Osinko | 1,08 | 1,09 | 1,10 |
Osinko % | 5,22 % | 6,74 % | 6,80 % |
P/E (oik.) | 13,45 | 12,07 | 11,65 |
EV/EBITDA | 7,78 | 7,07 | 6,68 |