Korona sekoitti markkinatilanteen täysin
Aspocompin Q2-tulos oli todella heikko, mikä ei ollut yllätys negatiivisen tulosvaroituksen jälkeen. Näkyvyys on poikkeuksellisen huono, kun kroonisesti heikon ennustettavuuden lisäksi olemme edelleen syvällä koronasumussa. Emme silti näe yhtiön toimintaympäristön muuttuneen pysyvästi ja odotamme tuloskunnon elpyvän ensi vuonna lähellä aiempia tasoja markkinatilanteen normalisoituessa. Jos tuloskunto elpyy suunnilleen odotetusti, osake on edullinen (2021e P/E 9x ja EV/EBITDA 5x). Näemme osakkeen riski/tuotto-suhteen lievästi positiivisena, mutta sijoittajien täytyy kuitenkin olla varautunut erittäin kuoppaiseen matkantekoon lähiaikoina.
Aspocomp Group
Aspocomp on vuonna 1999 perustettu piirilevy-yhtiö, joka tarjoaa korkealaatuista piirilevyjen suunnittelu- ja valmistuspalvelua. Yhtiö keskittyy strategisesti pikatoimituksiin sekä lyhyisiin tuotantosarjoihin. Yhtiön asiakkaita ovat tietoliikennejärjestelmiä ja -laitteita, auto- ja teollisuuselektroniikkaa sekä turvateknologian puolijohdekomponenttien testauksen järjestelmiä suunnittelevat ja valmistavat yritykset. Lisäksi yhtiö välittää yhteistyökumppaneiden palveluita asiakkailleen, mitä kautta se voi palvella asiakkaita tuotteen elinkaaren ajan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 31,2 | 26,5 | 31,2 |
kasvu-% | 7,05 % | −15,00 % | 17,64 % |
EBIT (oik.) | 3,4 | 0,6 | 3,0 |
EBIT-% (oik.) | 10,88 % | 2,16 % | 9,48 % |
EPS (oik.) | 0,49 | −0,05 | 0,29 |
Osinko | 0,15 | 0,10 | 0,15 |
Osinko % | 2,85 % | 3,30 % | 4,95 % |
P/E (oik.) | 10,83 | - | 10,33 |
EV/EBITDA | 8,31 | 9,83 | 4,23 |