Kriisiytyneiden pankkien pelastaminen
Kysymys
Moi! Nyt kun mediassa on peloteltu jo jonkin aikaa seuraavan taantuman tai finanssikriisin olevan ovella, heräsi mieleeni kysymys yksityisten pankkien pelastamisesta. Onko paras keino romahduksen vahinkojen ehkäisemiseksi tosiaan pelastaa yksityisiä pankkeja (viime kädessä) verovaroin? Mikä seuraus olisi sillä, jos pankkien annettaisiin liiallisen riskinoton seurauksena mennä nurin kriisin iskiessä? Esimerkiksi Kreikan pankeille on finanssikriisin yhteydessä annettu lukuisia tukipaketteja, joihin Suomikin on osallistunut. Maallikon näkökulmasta voisi kuvitella, että pankki jos jokin olisi sellainen instituutio, joka osaisi arvioida ja pitää riskit sellaisella tasolla, ettei pelastustoimiin ulkopuolisin varoin olisi tarvetta ja toiminta olisi kestävällä pohjalla. Näissä yhteyksissä puhutaan usein esimerkiksi roskalainoista, jotka jäävät viime kädessä pankin harteille kriisin iskiessä. Aiheuttaako tällainen asetelma itseasiassa liiallista riskinottoa, jossa on oletusarvoista että kriisiytyneet pankit pelastetaan "vaikka väkisin" julkisin varoin? Pitäisikö pelastamisen ehtoja tiukentaa, esimerkiksi sääntelemällä pankkien riskinottoa tarkemmin? Kiitos!
Vastaus
Hei,
Kiitos kysymyksestä. Tästä aiheesta on olemassa monia tutkimuksia ja vielä enemmän mielipiteitä, mutta muutama pointti lyhyesti:
-Jos systeemille tärkeitä pankkeja päästettäisiin nurin, voisi seuraukset olla vieläkin kalliimmat ja jopa täysin arvaamattomat monimutkaisissa järjestelmissä, myös tavalliselle veronmaksajalle. Koko pankkijärjestelmä on vahvasti verkottunut ja shokki leviäisi nopeasti läpi järjestelmän.
Siten tukipaketit, vaikka ne saattaa tavallista veronmaksajaa kuten me ja sinä, ärsyttää, voivat olla "halvempi" tapa hoitaa asia.
-Tuo "liiallinen riskinotto" tai moraalikato (moral hazard) kuten sanotaan, on uhka mikä on tässä yhteydessä usein nostettu esille. Siksi pankkisäätely onkin lisääntynyt merkittävästi sitten finanssikriisin. Tietysti nämäkin ovat aina poliittisia valintoja, paljon jotain sektoria halutaan säädellä ja valvoa, tai jättää valvomatta...
Toivottavasti nämä antoivat jotain ajatuksia aiheeseen!
Terveisin,
Verneri