Copyright © 2019. Inderes Oy. All rights reserved.
Etsi
Käyttäjätili

Hei!

Luo ilmainen tili jotta voit seurata yrityksiä, osallistua foorumin keskusteluun sekä kommentoida meidän sisältöä. Valitse sinulle sopivin tili.

Oliko sinulla jo tili?

Kirjaudu sisään

Talenomin tämän hetken hinta

Inderes Q&A 08.01.2020 15:10 Talenom

Moikka, Olen ajatellut lisätä Talenomia salkkuuni (olisi pitänyt tehdä tämä jo kauan sitten). Minua mietityttää vain tämän hetken arvostustaso. Kurssi on noussut viime aikana rajusti ja on hyvin kaukana teidän ja muiden analyytikoiden tavoitehinoista. Onko hinnassa teidän mielestä ilmaa vai maksaako tässä vain laadusta?

Inderesin kommentti 

Hei,

Päivitimme juuri näkemystämme Talenomista. Lainaus päivän aamukatsauksesta:​

”Talenomin osake on noussut noin 37 % kolmessa kuukaudessa, mikä on tullut täysin arvostuskertoimien nousun kautta. Osakkeen 2020e P/E onkin yli 28x ja EV/EBITDA noin 14x, mitkä ovat molemmat yhtiölle ennätyskorkeita. Sama pätee myös muihin arvostuskertoimiin. Korkea arvostustaso on hyvin perusteltavissa erittäin hyvällä tuloskasvunäkymällä, vahvalla kilpailuedulla ja yhtiön erittäin houkuttelevalla positiolla defensiivisellä tilitoimistomarkkinalla. Talenomin ympärillä on myös enenevissä määrin kansainvälistä kiinnostusta, mikä tukee yhtiön arvostustasoa. Silti sijoittaja kantaa nyt merkittävää riskiä odotetun vahvan tuloskehityksen jatkumiseen ja ennätyskorkean arvostuksen kestävyyteen liittyen, ja mahdolliset vauhtitöyssyt kasvutarinassa voisivat tuoda osaketta merkittävästi alaspäin. Mielestämme arvostustasoa on venytetty ainakin väliaikaisesti liikaa, mikä kääntää muuten houkuttelevan sijoitustarinan riskikorjatun tuotto-odotuksen epätyydyttäväksi. Venytetystä arvostuksesta huolimatta emme näe syytä paniikkimyynteihin, koska yhtiö luo jatkuvasti omistaja-arvoa.”

Koko kommentti löytyy täältä https://www.inderes.fi/fi/uutiset/talenom-innostus-ajanut-ohi-fundamenteista

Terveisin,

Verneri