Vuokralla asuminen ja sijoittaminen osakkeisiin vs omistusasunnon hankkiminen
Kysymys
Kumpi on odotusarvoisesti pidemmän päälle kannattavampaa, jos käyttää saman rahasumman kuukaudessa joko 1) Vuokralla asumiseen ja loppurahojen sijoittamiseen osakkeisiin, vai 2) Omistusasunnon lainanlyhennyksiin + yhtiövastikkeeseen ynnä muihin kuluihin?
Vastaus
Hei,
Kysymykseen on mahdoton antaa yksiselitteistä vastausta. Kannattavuus riipuu mm siitä, minkälainen omistusasunto on kyseessä (miten asunnon arvo tulee tulevaisuudessa kehittymään, paljonko siinä on korjausvelkaa, miten suuret ylläpitokulut) ja minkälaiset lainaehdot asuntolainassa on. Lisäksi vertailuun vaikuttaa erityisesti vuokran suuruus, vuokrankorotusehdot ja se, minkälaista tuottoa sijoittaja saa osakesijoituksillaan.
Yleisesti voi todeta, että Suomessa valtio tukee omistusasumista mm. ensiasunnon ostajan varainsiirtoveron vapaudella, asuntolainojen korkojen verovähennysoikeudella ja oman asunnon myyntivoittoverovapaudella. Erilaisten selvitysten pohjalta omistusasumisen kustannukset ovatkin selvästi vuokra-asumista matalammat. Esimerkiksi äskettäin julkaistun PPT:n tutkimuksen (http://www.ptt.fi/ajankohtaista/asuntomarkkinat-2019-erityisteema-jatkuu...) perusteella omistusasumisen kustannukset ovat vain 50-65 % vuokralla asumisen kustannuksista eli ero on merkittävä. Kuitenkin omistusasuja joutuu usein ”pakkosäästämään” asuntolainojen lyhennyksillä kuukausittain tai/ja omistusasunto sitoo paljon pääomaa, mikä ei välttämättä tuota mitään vaan pääoma saattaa jopa supistua, jos asunnon arvo laskee.
Vuokralla asujan ei tarvitse sitoa suurta pääomaa asumiseen ja sijoitusvaihtoehdot voivat olla tällöin huomattavasti vapaampia. Lisäksi varallisuuden hajautus voi olla vuokralla asujalla parempi, kuin merkittävä osa varallisuudesta ei ole kiinni yksittäisessä omistusasunnossa. Toisaalta, omistusasuja voi käyttää omaa asuntoaan vakuutena sijoituslainalle ja käyttää tätä lainaa samojen sijoitusten tekemiseen kuin vuokra-asuja, jolloin tämä etu pienenee.
Tästä asiasta löytyy hyvin erilaisia näkemyksiä myös Inderesin sisällä ja aiheesta on käyty useita väittelyitä analyytikoiden kesken. :)
Terveisin,
Jesse