Laadusta maksetaan kovaa hintaa
Vaisala ylitti joulukuun ohjeistustarkennuksesta huolimatta ennusteemme Q4:llä ja vuoden 2019 suorittaminen oli vahvaa. Yhtiö jatkaa arvonluontia skaalautuvuuden, kannattavan liiketoimintamallin sekä vahvojen kilpailuetujen ja markkinatrendien myötä vakaan kasvun tukemana. Osakkeen arvostus on kuitenkin venynyt jo selvästi yli hyväksymiemme tasojen. Näköpiirissä ei kuitenkaan ole selkeätä ajuria purkamaan yliarvostusta ja toistamme Vaisalan vähennä-suosituksen.
Vaisala
Vaisala on vuonna 1936 perustettu johtava ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja tarjoava yritys, jota johdetaan pitkäjänteisesti. Vaisala tarjoaa kattavan valikoiman innovatiivisia havainto- ja mittaustuotteita ja palveluja meteorologian, teollisuuden sekä valittujen säästä riippuvaisten toimialojen mittaustarpeisiin. Yhtiön strategiana on toimia ainoastaan korkean arvonluonnin arvoketjun osissa. Vaisalan asiakkaita ovat yksityisen ja julkisen puolen toimijat.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 403,6 | 419,6 | 435,9 |
kasvu-% | 15,71 % | 3,96 % | 3,89 % |
EBIT (oik.) | 53,7 | 56,7 | 59,0 |
EBIT-% (oik.) | 13,31 % | 13,51 % | 13,54 % |
EPS (oik.) | 1,19 | 1,23 | 1,31 |
Osinko | 0,61 | 0,63 | 0,65 |
Osinko % | 1,92 % | 1,79 % | 1,87 % |
P/E (oik.) | 26,64 | 28,34 | 26,60 |
EV/EBITDA | 17,66 | 17,54 | 16,61 |