contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Roni Peuranheimo

Atte Riikola

Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.

Ei ollut Q3:n jälkeen, vaan kurssilaskun jälkeen  Q3-tuloksen jälkeen todettiin päivityksessä, että arvostus näyttää lyhyellä tähtäimeltä melko neutraalilta, ja käännyttiin suosituksessa vähennä-puolelle. No tämä hengähdystauko jäi lyhyeksi, kun osake reilussa parissa viikossa jo pakitteli 9 % ja arvostuskertoimet alkoivat jälleen näyttää ensi vuodelle jo maltillisilta. Teleste on muuten keskiviikkona Sijoittaja 2025 -tapahtumassa Messukeskuksessa. Meikäläisen voi myös bongata 12-15 välillä sieltä, joten tulkaahan nykimään hihasta, jos on mielen päällä kysymyksiä seuraamistani firmoista. Voi toki tulla muistakin aiheista juttelemaan

Atte ja Roni ovat tehneet uuden yhtiöraportin  EDIT: täsmennys+korjaus huonon ilmaisuni jälkeen, eli kurssilaskun jälkeen tehty yhtiörapsa, siis toinen Q3-raportin jälkeen, jotta ei tule sekaannuksia.  Toistamme Telesten 4,1 euron tavoitehinnan, mutta kurssilaskun myötä nostamme suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä). Telesten osake on laskenut 9 % Q3-tuloksen jälkeisestä päivityksestämme, jonka myötä osakkeen arvostus (2026e oik. P/E 11x) on kääntynyt jälleen maltilliseksi. Telesten Pohjois-Amerikkaan laajentuminen on edennyt tänä vuonna hyvin, mikä mahdollistaa yhtiölle keskipitkällä aikavälillä tuloskasvun jatkamisen. Q3:lla hieman heikommin kehittyneet tilaukset ja Pohjois-Amerikan pääasiakkaan fuusio voivat kuitenkin aiheuttaa lyhyellä aikavälillä heiluntaa tuloskehitykseen. Muutaman vuoden tähtäimellä tarkasteltuna kehitys on edelleen menossa vahvasti oikeaan suuntaan.                   Inderes              Teleste: Arvostus näyttää maltilliselta kurssilaskun jäljiltä - Inderes    Telesten osake on laskenut 9 % Q3-tuloksen jälkeisestä päivityksestämme, jonka myötä osakkeen arvostus (2026e oik. P/E 11x) on kääntynyt jälleen maltilliseksi.

Sijoittajallehan on vain hyvä, jos joku osake on selvästi aliarvostettu. Silloin sitä pitää ostaa isolla kädellä. Markkina korjaa tilanteen ennemmin tai myöhemmin En toki väitä että Teleste olisi.

Osakkeen omistajat ovat juosseet pakoon Nordnetissä jo pitkään ja muutaman kymmenen poistumisen jälkeen on saavutettu 10v takainen määrä. Vaikka trendi on vain Nordnetistä, niin korreloi varmasti yleistä kuvaa. Tulos oli sellainen ok, ei hurraa, mutta ei nyt mikään huonokaan. Suunta on ainakin parempi kuin hetkeen aikaan. Ehkä pitäisi miettiä miten lisätä yrityksen kiinnostavuutta sijoittajien parissa vai onko se edes yrityksen tavoitteena? Sillä välin erilaisia malleja yrityksen arvostukselle.

Atte on oikeassa. Suurimmat PSM puolen projektimme ovat tyypillisesti junavalmistajien kanssa ja viittaukseni vuodenvaihteen ajoituksiin liittyy pääosin niihin.

Ei liity tuohon projektiin. Public Safety and Mobilityn tilauskannasta käsittääkseni valtaosa kohdistuu junavalmista-asiakkaisiin (mm. Alstom, Stadler, Caf, Siemens ja uutena Hitachi).  Q3-raportissakin viitataan junavalmistajien projektitoimituksiin.

@Atte_Riikola Atte_Riikola Arveletko, että tämä rautatieaseman toimitus on yksi niistä projektitoimituksista, joihin Harju viittasi haastattelussasi? Oletettavasti tämän projektin toimitus & tuloutus menee ainakin valtaosin 2026 puolelle?

Teleste

Telesten Q4-raportti ylitti ennusteemme liikevaihdon osalta ja tuloksen osalta se oli odotustemme mukainen. Telesten antama lavea ja tuloksen osalta vaatimaton ohjeistus viestivät siitä, että toimintaympäristön haasteet jatkuvat vielä tänä vuonna. 

<p>Telesten Q4-raportti ylitti ennusteemme liikevaihdon osalta ja tuloksen osalta se oli odotustemme mukainen. Telesten antama lavea ja tuloksen osalta vaatimaton ohjeistus viestivät siitä, että toimintaympäristön haasteet jatkuvat vielä tänä vuonna. Katseet tuloksenteon osalta ovatkin vuodessa 2024, kun USA:n volyymitoimitukset ovat käynnissä ja kustannusinflaation vaikutukset alkavat hellittämään. Ensi vuoden selvä tulosparannus on mielestämme kuitenkin jo hinnoiteltu osakkeeseen (2024e EV/EBIT 12x), eikä se siten tarjoa mielestämme houkuttelevaa riski/tuotto-suhdetta lyhyellä aikavälillä. </p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	165,0	167,0	185,0
kasvu-%	14,6 %	1,2 %	10,8 %
EBIT (oik.)	2,0	3,6	8,8
EBIT-% (oik.)	1,2 %	2,2 %	4,7 %
EPS (oik.)	−0,01	0,11	0,32
Osinko	0,00	0,08	0,12
Osinko %		2,2 %	3,3 %
P/E (oik.)	neg.	33,7	11,1
EV/EBITDA	13,0	10,0	6,3

Loppuvuotta kohden pitäisi helpottaa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut09.02.2023

Foorumin keskustelut