contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


maltillisesti-arvostettua-tasaista-kassavirtaa

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Rauli Juva

Luotea on teollisuuspalveluyritys. Yhtiö on erikoistunut kiinteistöjen huoltoon ja kunnossapitoon. Palveluihin kuuluvat esimerkiksi kierrätyspalvelut, jäteveden ja vahinkojen hallinta, painepesu ja kiinteistöjen kunnostus. Yhtiö toimii Pohjoismaiden. Luotea perustettiin alun perin vuonna 1905, ja sen pääkonttori sijaitsee Helsingissä.

Ystävämme Rauli on tehnyt uuden yhtiöraportin L&T:stä  Uuden L&T:n pörssitaival on alkanut vaisusti, ja arvostus on mielestämme nyt defensiiviselle ja tasaiselle liiketoiminnalle jo hyvin edullinen (oik. P/E ja EV/EBIT noin 10x). Matalan arvostuksen lisäksi tuotto-odotusta tukevat mielestämme tuloskasvu, osinkotuotto sekä L&T:n mahdollinen päätyminen yrityskaupan kohteeksi. Nostamme L&T:n suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) tavoitehinnan säilyessä 8,8 eurossa. Uudesta L&T:stä voi lukea laajemmin vuodenvaihteessa julkaistusta seurannan aloitusraportista. Rapsasta lainattua:  Yhteenvetona toteamme, että L&T:n lähivuosien tuottoodotus muodostuu tasaisesta osinkotuotosta, maltillisesta tuloskasvusta ja kertoimien nousupotentiaalista. Osakkeen arvostustaso on monilla mittareilla edullinen, mutta kertoimien voimakkaampi nousu voi vaatia nykyistä selkeämpää näkymää liikevaihdon ja tuloksen kasvuun. Yhtiö on mielestämme myös hyvin potentiaalinen yritysostokohde. Toteutuessaan yritysosto oletettavasti nostaisi arvostuksen kertaheitolla korkeammaksi.                     Inderes              Lassila & Tikanoja: Kiertotalouden uusi alku on alennusmyynnissä - Inderes    Uuden L&T:n pörssitaival on alkanut vaisusti, ja arvostus on mielestämme nyt defensiiviselle ja tasaiselle liiketoiminnalle jo hyvin edullinen (oik. P/E ja EV/EBIT noin 10x).

Onko Lassilan & Tikanojan tarkoitus pysyä pääosin logistiikassa (ilmeisesti myös jotain jätteiden loppusijoitustoimintaa ym., lavojen vuokrausta yms. yms. yms.) vai onko yhtiöllä suunnitelmissa lähteä myös siihen varsinaiseen kierrätysbisnekseen? Tarkoitan saman tyyppistä kuin Lamor ja Neste muovin, Betolar kaivosjätteen ym., Foamit lasin, EcoUP eristejätteen kanssa. Itse laskisin tähän “kierrätysbisnekseen” myös jonkinlaisen lajittelun, missä robotit lajittelee sekajätteestä kierrätyskelpoisen materiaalin (mitä yksikään pörssiyhtiö Suomessa ei taida tehdä). Biojätteen käsittely biokaasuksi on kai suhteellisen yksinkertaista, mutta käsittääkseni erittäin kilpailtua ja katteet varmaan myös sen mukaisia. Korjatkaa, jos olen väärässä. Eli onko tarkoitus investoida tällaiseen raskaampaan jätteenkäsittelyyn ja tulla varsinaiseksi kiertotalousyhtiöksi pelkän (toki siellä on niitä aiemmin mainittuja muita pienempiäkin toimintoja jo + jotain epäselviä mainintoja tämän tyyppisen toiminnan mahdollisesta olemassaolosta ilman konkreettisempaa kuvausta) alan logistiikkatoimijan lisäksi? Videossa Rauli puhui tämä olevan mahdollista. Mutta onko olemassa pelkän teoreettisen mahdollisuuden lisäksi jotain konkreettisia suunnitelmia tämän suhteen? Ja jos L&T tällaiseen lähtisi, olisiko se lähtökohtaisesti hyvä tai huono asia? Toki riippuen mitä lähdettäisiin tekemään ja millä hinnalla. Eli tiivistetysti:  Onko L&T:lla konkreettisia suunnitelmia tulla laajemmin mukaan jätteen käsittelyyn nykyisen logistiikan lisäksi Olisiko tämän tyyppinen laajennus hyvä vai huono asia? (toki edelleen riippuen mitä ja millä hinnalla)  EDIT: Laaja raportti uudesta Tikanojasta onkin jo tullut. Siinä lukee seuraavasti: “Lassila & Tikanojan liiketoiminta muodostuu tästä eteenpäin puhtaasti kiertotalouteen liittyvistä toiminnoista, jotka perustuvat jätteiden ja sivuvirtojen palauttamiseen kiertoon mahdollisimman korkealla jalostusasteella.” Tämä ylläoleva maininta viittaisi siihen, että jotain tällaista jo olisi, mutta en ole löytänyt, mitä se ihan konkreettisesti on. Jos jotain jo on niin itseltä on mennyt täysin ohi, enkä löydä mitään tarkkoja kuvauksia, mitä tehdään. Löysin vain ympäripyöreitä mainintoja, jotka viittaavat siihen, että jotain tällaista voisi jo olla. Joko epäonnistuin tiedon kaivuussa tai sitten L&T on epäonnistunut viestinnässä. Viestinnässä muistetaan aina ne jäteautot ja jäteastiat. Myös “teolliset palvelut ja vesienkäsittely” muodostaa Inderesin laajan rapsan mukaan 19% yhtiön toiminnasta. Bonuskysymyksiä: Onko vesienkäsittely yhtiön kohdalla käytännössä sitä, että haetaan haja-asutusalueen pienpuhdistamoiden lietteet? Vai onko jotain suurta teollista vedenkäsittelyä? Käsitelläänkö ne itse vai ollaanko vain logistiikassa imuautoilla ym.? Tässä olisi siihen biokaasuun ja muuhun mahdollisuus. Rovaniemellä jätevedenpuhdistamon lietteet poltetaan energiaksi. Sekin ihan mielenkiintoinen idea. Se on toki eri asia, onko tässä varsinainen kultakaivos. Ainakaan vielä.

Tää unohtui lomien aikana, mutta hyvä huomio. Mun olisi pitänyt napata vaan raportista pois toi. Siinä oli manuaalista säätöä, kun historiallinen tase ei vastaa todellisuutta, joka sekoitti herkkyyslaskennat. Sen pitäisi onneksi oieta kun saadaan 2025 lopun luvut, tai ainakin toivon että jakaantuneille firmoille saadaan todelliset taseet vuodenvaihteessa, mutta ei se itse asiassa varmaa ole.

Juho Toratti on kirjoittanut myös L&T:n jakautumisesta.  Lassila & Tikanojan osittaisjakautuminen vaikuttaa järkevältä ja perustellulta strategiselta liikkeeltä. Yhtiön aikaisemmista Ympäristöpalvelut ja Teollisuuspalvelut -segmenteistä alkuvuodesta 2025 muodostettu Kiertotalousliiketoiminta on kasvava ja kannattava kokonaisuus. Sen sijaan Suomen ja Ruotsin kiinteistöpalveluista muodostettu Kiiinteistöpalveluliiketoiminta on viime vuosina pysytellyt saavuttamallaan tasolla tai laskenut etunenässä Ruotsin markkinan haasteiden ajamana.                   Sijoittaja.fi – 8 Jan 26              Lassila & Tikanoja jakautui - järjestely aiheuttaa sijoittajalle päänvaivaa    Lassila & Tikanoja osittaisjakautui vuodenvaihteessa Luoteaksi ja Lassila & Tikanojaksi. Nimijärjestelyn lisäksi yhtiöiden vanhentuneet ennusteet hankaloittavat niiden seurantaa.

Sampo Oyj:n osakkeen hankintameno on edellä mainituilla perusteilla 91,66 prosenttia Sampo Oyj:n alkuperäisestä hankintamenosta ennen osittaisjakautumista. Mandatum Oyj:n osakkeen hankintameno on edellä mainituilla perusteilla 8,34 prosenttia Sampo Oyj:n alkuperäisestä hankintamenosta ennen osittaisjakautumista. Eikö tuo ole aika selvä, kertoo noilla omat hankintahinnat?

Katoin tuon Sammon arvon Vero,fi niin eipä ollu kovin selkeesti sanottu

Jonkinlaista näkymää yhtiöön omaavana voin yhtyä näkemykseen, että kannattavan kasvun lisääminen saattaa olla haastavaa. En tiedä onko yhtiön strategiassa nyt painotettu kasvua hinnalla millä hyvänsä. Ollaan viime aikoina voitettu useampia paikallisia sopimuksia ja yksikkötasolla ei ole kyse aivan pienistä sopimuksista. Jo alkaneet uudet urakat menee nähtävästi tappiolla ja alkava  isompi urakka tiedustelujen pohjalta tullee jatkamaan samaa linjaa. Nämä ei tosin ole 100% faktaa. En tiedä onko tässä kyse yksittäisestä epäonnistuneesta paikallisesta tarjouslaskennasta, vaiko yleisestä linjasta(hope not!). Omaa luottamusta sijoittajana tällainen toiminta ei lisää. Olen kuitenkin siinä uskossa, että yhtiön toiminnan olisi oltava voitollista. Mutta kuten totesin, näkymä on vain paikallinen ja iso kuva jäänee ainakin itseltäni näiden toimien valossa vähän kysymysmerkiksi.

Luotea

Lassila & Tikanoja toimii ympäristö- teollisuus- ja kiinteistöpalveluissa Suomessa ja Ruotsissa. Markkinat ovat luonteeltaan defensiivisiä ja yhtiöllä on hyvät markkina-asemat sekä kasvupotentiaalia...

<p>Lassila &amp; Tikanoja toimii ympäristö- teollisuus- ja kiinteistöpalveluissa Suomessa ja Ruotsissa. Markkinat ovat luonteeltaan defensiivisiä ja yhtiöllä on hyvät markkina-asemat sekä kasvupotentiaalia ympäristövaatimusten ja -tietoisuuden noustessa. Historiallisesti kasvu on kuitenkin jäänyt vaatimattomaksi, mutta yhtiö on tehnyt tasaista tulosta ja kassavirtaa, jonka uskomme jatkuvan jatkossakin. Kun koronavaikutukset ovat ohi ja tämän vuoden kustannusinflaatio saatu vietyä myyntihintoihin, uskomme yhtiön tuloksen paranevan vuosina 2023-24. Ennusteisiimme nähden yhtiö on maltillisesti arvostettu ja tasaisuutensa ansiosta riskiprofiili on matala. </p> 

	2021	22e	23e
Liikevaihto	812,5	874,9	836,5
kasvu-%	8,1 %	7,7 %	−4,4 %
EBIT (oik.)	42,4	41,9	46,3
EBIT-% (oik.)	5,2 %	4,8 %	5,5 %
EPS (oik.)	0,21	0,18	0,19
Osinko	0,10	0,10	0,10
Osinko %	3,4 %	3,6 %	3,6 %
P/E (oik.)	14,8	16,1	15,5
EV/EBITDA	7,1	6,7	6,3

Maltillisesti arvostettua tasaista kassavirtaa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut21.06.2022

Foorumin keskustelut