Nykyinen markkinatilanne ei suosi premium-toimijaa
Keskon Q4-raportti oli muilta osin odotettu, mutta ruokakaupan kannattavuuden selvä heikentyminen oli pettymys. Laskimme segmentin lähikvartaalien ennusteitamme. Odotamme, että vuonna 2023 haastava markkinatilanne sysää Keskon tuloksen laskuun etenkin rakentamisessa ja talotekniikassa sekä myös hieman ruokakaupassa. Osakkeelta puuttuvat siksi kunnolliset lyhyen ajan ajurit ylöspäin. Uskomme Keskon peruspilareiden olevan silti edelleen erinomaisessa kunnossa ja tuloskasvuun paluun pitäisi tapahtua heti, kun toimintaympäristö helpottuu.
Kesko
Kesko on vuonna 1940 perustettu suomalainen kaupan alan toimija. Yhtiö toimii päivittäistavarakaupassa, rakentamisen ja talotekniikan kaupassa sekä autokaupassa. Keskon ketjutoimintaan kuuluu liikkeitä esimerkiksi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Puolassa. K-ryhmä on Suomen suurin ja Pohjois-Euroopan suurimpia kaupan alan toimijoita. Yhtiön kotipaikka ja päätoimitilat sijaitsevat Helsingissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.02.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 11 808,9 | 12 085,0 | 12 362,8 |
kasvu-% | 4,50 % | 2,34 % | 2,30 % |
EBIT (oik.) | 815,1 | 733,5 | 767,1 |
EBIT-% (oik.) | 6,90 % | 6,07 % | 6,20 % |
EPS (oik.) | 1,53 | 1,34 | 1,40 |
Osinko | 1,08 | 1,09 | 1,10 |
Osinko % | 5,22 % | 6,38 % | 6,43 % |
P/E (oik.) | 13,45 | 12,78 | 12,24 |
EV/EBITDA | 7,78 | 7,24 | 6,96 |