contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


pitkan-aikavalin-kasvupotentiaalia-kohtuullisella-arvostuksella

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Atte Riikola

Admicom on vuonna 2004 perustettu rakentamisen, talotekniikan ja teollisuuden järjestelmäkehittäjä ja kokonaisvaltainen ohjelmisto- ja tilitoimistokumppani. Yhtiön palvelut auttavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä parantamaan kilpailukykyään automatisoimalla työmaan ja toimiston rutiineja kirjanpitoon asti.

Atte on tehnyt uuden laajan raportin Admicomista, tuttuun tapaan tämäkin laaja raportti on kaikkien luettavista, joten ei ole mitään muureja.  Toistamme Admicomin osta-suosituksen ja 55,0 euron tavoitehinnan. Admicom on viime vuodet rakentanut kasvuperustaansa heikossa rakennussyklissä, ja mielestämme yhtiön organisaatio ja tuoteportfolio ovat nyt hyvässä iskukunnossa kasvun kiihdyttämiseen markkinatilanteen parantuessa. Lyhyellä aikavälillä heikko markkina jarruttaa vielä kehitystä, mutta näemme hyvät edellytykset kasvun kiihdyttämiselle H2’26 alkaen. Suhteessa lähivuosina odottamaamme kiihtyvään kasvuun nähden osakkeen arvostuskuva on mielestämme houkutteleva.                   Inderes              Admicom laaja raportti: Kiihtyvää kasvua kohti - Inderes    Suhteessa lähivuosina odottamaamme kiihtyvään kasvuun nähden osakkeen arvostuskuva on mielestämme houkutteleva.                             Rapsasta lainattua: Vuonna 2025 rakennusmarkkinan synkkyys on jatkunut, mutta Admicom on ohjelmistomyynnin näkökulmasta nähnyt jo orastavia merkkejä paremmasta. Epävarmuus lyhyen aikavälin kehityksen suhteen on kuitenkin yhä koholla, mutta pahin vaihe näyttäisi silti olevan jo takanapäin. Markkinakäänne voi tarjota vielä hyvän ikkunan ohjelmistomyynnille, jolloin rakennusyrittäjillä ei ole vielä kädet täynnä töitä, mutta tulevaisuuden näkymien kirkastuessa investointihalukkuus nousee. Siten ohjelmistomarkkina voi piristyä jo ennen kuin rakennusalan muu uutisvirta alkaa kunnolla osoittaa merkkejä paremmasta.

Viimeisellä kvartaalilla 2027 eli parin vuoden kuluttua. Sitä ennen ehtii tapahtua paljon. Admicom ei välttämättä ole enää pörssissäkään itsenäisenä tuolloin. https://www.reuters.com/markets/europe/will-ecbs-good-place-turn-into-passive-easing-2025-12-09/

Viime päivinä tälläkin foorumilla on uutisoitu siitä, että EKP saattaisi joutua nostamaan korkoja (ensi vuonna?) ja Suomen asuntomarkkinan ollessa jo syväjäässä, ei tuo ainakaan ole bullish Admicomille. Sinänsähän tuolla ei olisi väliä, jos talous kasvaisi, mutta Suomen näytöt talouskasvusta ovat hiukan heikot. Itse en tällä hetkellä omista osaketta (myin mahdollisen negarin pelossa aiemmin), mutta seurailen katsomosta.

Atte “Ei leiki” Riikola on kirjoitellut kommentit Admicomin pääomamarkkinapäivistä.  Admicom järjesti tiistaina pääomamarkkinapäivän, jonka tallenne on katsottavissa täältä. Yhtiön toimitusjohtajan CMD-haastattelu on puolestaan katsottavissa täältä. Päivän esitykset antoivat lisäväriä yhtiön asettamien kunnianhimoisten kasvutavoitteiden saavuttamiseen, joiden toteutuminen on yhtiön omien toimien, rakennusmarkkinan asteittaisen elpymisen sekä onnistuneiden kansainvälisten yritysostojen varassa. Viime vuosien heikossa rakennussyklissä Admicom on tehnyt merkittäviä panostuksia käytännössä organisaationsa jokaiselle osa-alueelle, ja kasvuperustan vankistamisen jälkeen edellytykset kiihtyvälle kannattavalle kasvulle ovat kunnossa. Nykyiset ennusteemme ovat heikon rakennussyklin painamien vuosien jälkeen vielä selvästi yhtiön tavoitetasoa alempana. Tavoitteiden toteutuessa osakkeessa olisi siis merkittävää potentiaalia, sillä jo nykyisillä ennusteillamme näemme arvostuksen houkuttelevana. Käymme seuraavaksi läpi keskeisiä havaintojamme pääomamarkkinapäivästä.                   Inderes              Admicom CMD: Lähtökohdat kasvun kiihdyttämiselle ovat erittäin hyvät - Inderes    Admicomin tavoitteiden toteutuminen on yhtiön omien toimien, rakennusmarkkinan asteittaisen elpymisen sekä onnistuneiden kansainvälisten yritysostojen varassa

Olipahan selkeää ulosantia toimitusjohtajalta. Mielestäni avasivat muutenkin kasvupolkua ja strategiaa varsin hyvin ja sitä miten sinne kasvutavoitteisiin päästään. Mielenkiintoista seurata mihin yhtiö etenee seuraavien vuosien aikana. Arvostusmielessä ainakin hyvin houkutteleva case!

Admicomin CMD:llä oli tänään oikein hyvä tunnelma ja esityksistä saatiin lisäväriä yhtiön tavoitteisiin. Admicomista kiinnostuneiden kannattaa kyllä koko CMD katsoa läpi:                   Inderes              Admicomin pääomamarkkinapäivä 2025 - Inderes    Aika: 02.12.2025 klo 10.00 Kieli: fi Admicomin pääomamarkkinapäivä järjestetään 2.12.2025 klo 10. Tapahtumassa käymme läpi Admicomin strategista kehitystä ja tulevaisuuden suuntaa.                             Kiireisimmille löytyy myös tiiviimpi haastattelu:                   Inderes              Admicom CMD: Rakennuspalikat vahvalle kasvupolulle - Inderes    Aika: 02.12.2025 klo 14.30 Admicom järjesti pääomamarkkinapäivän, jossa se esitteli uuden strategiansa, päivitetyt keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet sekä uudistetun osinkopolitiikan. Yhtiön kunnianhimoiset kasvutavoitteet vahvistavat...                             Ja huomenna luonnollisesti vielä meikäläisen raapusteluja aamukatsaukseen luvassa!

Olen samaa mieltä, että kv-yritysostoja täytyy tehdä, jos tässä pelissä haluaa pitkällä aikavälillä olla mukana. Mutta ei Smartcraftinkaan taival täysin ruusuisesti ole mennyt. Orgaaninen kasvu on trendinomaisesti lähtenyt viime vuosina alaspäin. Yhtiön painopiste Suomessa vielä selvästi pienin, joten Pohjoismaiden heikoimmin suoriutuneesta raksamarkkinasta tullut heille suhteellisesti vähiten osumaa. Tässä varmasti näkyy myös se, että yrityostojen myötä ostokohteissa aina jossain määrin perälauta vuotaa ja tulee haasteita, mikä näkyy sitten orgaanisessa kasvussa.

Admicom

Admicomin Q4-tulos jäi ennusteista, kun yhtiön tekemät yritysostot sekä pitkän aikavälin kasvuedellytyksiä vahvistavat panostukset rasittivat kannattavuutta odotuksiamme enemmän. 

<p>Admicomin Q4-tulos jäi ennusteista, kun yhtiön tekemät yritysostot sekä pitkän aikavälin kasvuedellytyksiä vahvistavat panostukset rasittivat kannattavuutta odotuksiamme enemmän. Pidämme näitä investointeja pitkän aikavälin omistaja-arvon luonnin kannalta järkevinä, ja Admicomin erinomaisesta kannattavuudesta on myös hyvin varaa uhrata lähivuosina joitakin prosenttiyksikköjä kasvun vauhdittamiseksi. Strategian onnistuessa osakkeessa on nykyarvostuksella selvää arvonluontipotentiaalia, vaikka heikentyvä markkinatilanne varjostaa lyhyen aikavälin kehitystä.</p> 

	2022	23e	24e
Liikevaihto	31,6	33,7	35,9
kasvu-%	27,2 %	6,5 %	6,6 %
EBIT (oik.)	13,7	12,8	14,0
EBIT-% (oik.)	43,4 %	38,2 %	39,0 %
EPS (oik.)	2,19	2,11	2,29
Osinko	1,30	1,30	1,30
Osinko %	2,8 %	3,1 %	3,1 %
P/E (oik.)	21,3	20,1	18,6
EV/EBITDA	16,3	15,9	14,2

Pitkän aikavälin kasvupotentiaalia kohtuullisella arvostuksella

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut15.01.2023

Foorumin keskustelut