Sijoitusprofiiliin lisämaustetta Amerikasta
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
F-Securen Q1-raportti jäi kasvun osalta pehmeäksi, jonka myötä lähivuosien tulosennusteemme laskivat 3-4 %. Päähuomion tulospäivänä vei yhtiön tiedottama Lookout-yritysosto, jonka strateginen yhteensopivuus näyttää paperilla erittäin hyvältä. Kireähkön kauppahinnan myötä järjestelyn arvonluonti nojaa kuitenkin vahvasti liikevaihtosynergioihin, mikä kasvavan velkakuorman lisäksi nostaa vakaaksi osinkokoneeksi aiemmin mielletyn F-Securen riskiprofiilia, mutta samalla kasvattaa pitkän aikavälin arvonluontipotentiaalia. Emme ole vielä huomioineet yritysostoa ennusteissamme, mutta alustavien laskelmiemme perusteella osakkeen arvostus (2024e EV/EBITA n. 11x) näyttää järjestely huomioiden neutraalilta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
F-Secure on maailmanlaajuisesti toimiva suomalainen kyberturvallisuusyhtiö. F-Secure suunnittelee ja tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka auttavat miljoonia kuluttajia suojautumaan verkkouhilta. Tarjoamamme sisältää laajan valikoiman tietoturvatuotteita ja -palveluita liittyen loppukäyttäjän ja loppukäyttäjien ja heidän laitteiden suojaan, yksityisyydensuojaan, salasanojen ja verkkoidentiteetin hallintaan sekä reititinturvaan kuluttajan kotona verkkoon liitettyjen laitteiden suojaksi, sekä sillä on noin 16 miljoonaa tilaajaa kaikissa kanavissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.04.2023
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 111,0 | 115,6 | 121,1 |
| kasvu-% | 4,5 % | 4,1 % | 4,8 % |
| EBIT (oik.) | 42,5 | 42,9 | 46,1 |
| EBIT-% (oik.) | 38,3 % | 37,1 % | 38,0 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,20 | 0,21 |
| Osinko | 0,07 | 0,17 | 0,19 |
| Osinko % | 2,5 % | 9,0 % | 10,1 % |
| P/E (oik.) | 14,6 | 9,7 | 9,1 |
| EV/EBITDA | 11,7 | 7,8 | 6,0 |
Foorumin keskustelut
