A step right direction but a long journey still ahead
Suominen’s Q1-result exceeded slightly our expectations. The report also proved that Suominen is back on track with its profitability turnaround. However, we are not expecting the turnaround to be rapid nor steep. In our opinion, the valuation has been stretched enough after recent stock market rally (YTD +27 %). Thus we do not see the next 12 month’s expected return to be attractive enough when taking into account the risks related to the turnaround.
Suominen
Suominen on vuonna 1898 perustettu kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraakaaineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisella on kaksi liiketoiminta-aluetta: Amerikat ja Eurooppa, joista Amerikat on suurempi. Suominen on myös maailmanlaajuinen markkinajohtaja ja yksi maailman suurimmista vesineulausteknologialla valmistettujen kuitukankaiden valmistajista.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.04.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 431,1 | 439,4 | 453,7 |
kasvu-% | 1,20 % | 1,92 % | 3,26 % |
EBIT (oik.) | 4,6 | 15,1 | 19,7 |
EBIT-% (oik.) | 1,07 % | 3,44 % | 4,34 % |
EPS (oik.) | −0,03 | 0,12 | 0,19 |
Osinko | 0,00 | 0,05 | 0,08 |
Osinko % | 1,92 % | 3,07 % | |
P/E (oik.) | - | 21,17 | 13,77 |
EV/EBITDA | 7,48 | 5,99 | 4,92 |