Suunta on oikea ja arvostus matala
Fortumin Q3-tulos ylitti odotuksemme ja suojaushintojen nopea nousu vuodelle 2023 tuki tulosennusteitamme. Isossa kuvassa raportti vahvisti, että yhtiön likviditeettitilanne ja taserakenne ovat kunnossa Uniper-järjestelyn viimeistelyn jälkeen. Kestävämmän ongelman aiheuttaa Venäjä, joka painaa hyväksyttävää arvostusta ja hankaloittaa toimintaa velkamarkkinoilla. Pidämme silti osakkeen riski/tuotto-suhdetta houkuttelevana nykyisellä alhaisella arvostuksella.
Fortum
Fortum Oyj on vuonna 1998 perustettu suomalainen energiayhtiö, joka on kooltaan pohjoismaiden suurin. Yhtiön liiketoimintaa ovat sähkön ja lämmön tuotanto sekä myynti, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, ja muut palvelut. Fortum tarjoaa myös kierrätys- ja jätepalveluita. Yhtiön toiminta on keskittynyt Pohjoismaihin, Baltian maihin, Venäjälle, Puolaan ja Intiaan.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.11.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 6 422,0 | 8 820,0 | 9 542,9 |
kasvu-% | −86,90 % | 37,34 % | 8,20 % |
EBIT (oik.) | 1 429,0 | 1 730,0 | 2 682,8 |
EBIT-% (oik.) | 22,25 % | 19,61 % | 28,11 % |
EPS (oik.) | −2,43 | −2,45 | 2,12 |
Osinko | 1,14 | 0,38 | 1,14 |
Osinko % | 4,22 % | 3,14 % | 9,42 % |
P/E (oik.) | - | - | 5,71 |
EV/EBITDA | 6,65 | 4,41 | 3,45 |